图：中国人寿总裁苏恒轩/大公报记者邵淑芬摄

　　【大公报讯】记者邵淑芬报道：国寿（02628）今年上半年新业务价值急增22.7%，业绩理想，刺激国寿股价昨急升3.2%报18.72元，为表现第二佳蓝筹股。集团副总裁利明光称，上半年新业务价值符合预期，未来会继续重振国寿，又指今年只是重振国寿的第一年，下半年将继续推新产品及分层经营，以提高服务质量。

　　集团总裁苏恒轩表示，将以两年至三年的时间来达成重振国寿的目标，并透露集团下半年组织架构的调整已经展开，其主要方向为“强化前台，优化中台，精减后台”，并设立三大中心，包括大个险中心、多元发展中心和投资中心等，以进一步加快业务发展。

　　面对息口向下的投资环境，副总裁赵鹏坦言，於固定收益市场配置难度大，未来会抓紧机会，重点配置长期债券等。他又透露，现时外币资产约121亿美元，其中约71%为委讬系统内的管理人进行管理，约18%委讬境外的管理人来管理，还有11%是在境内主要作外币存款之用。

　　转型显效价值预测上调

　　交银国际表示，国寿上半年业绩略好於预期，维持新业务价值预测，小幅上调内含价值预测。盈利预测中考虑所得税抵扣政策调整因素的影响，上调19年盈利预测，但预计20年由於一次性因素减少和750天移动平均国债收益率曲线下行盈利同比下降。公司转型成效显著，目前估值吸引，维持“买入”和28.5元目标价。

　　瑞银则指，虽然国寿新业务价值增长强劲，但该行认为集团在资产负债管理方面仍未赶上主要同业，而目前宏观环境不明朗，国寿亦面对更大的利率风险。该行对国寿2019年税后溢利预测大致不变，但将2020-21年税后溢利预测分别降8%及11%，主要考虑利率环境及资本市场表现，目标价由21.4元降至19.5元，以反映盈利预测更新及人民币汇价转弱，重申“中性”评级。