图：滙丰认为，建行业绩表现持续稳健

　　【大公报讯】内地推行LPR改革，市场关注对内银盈利能力影响。建设银行（00939）首席财务官许一鸣表示，LPR改革的用意是要引导利率定价下行，相信会令贷款利率定价受压，加上存款成本上升，预期建行淨息差在下半年仍有机会再收窄1至2个基点。建行上半年淨息差2.27%，按年收窄7个基点。

　　对於散户比较关心的派息事宜，许一鸣表示，建行以往的派息比率曾超出35%，在最近三年均为30%，未来会维持这个水平。与其他内银一样，建行不派中期息，只於公布全年业绩时派息一次。

　　高盛发表报告指出，建行次季纯利录得770亿元（人民币，下同），按年升约6%，胜市场预期，增幅亦高於首季纯利增长（4%）。与此同时，高盛形容建行的次季业绩属於“高质量”，其股东权益回报率（ROE）达15.5%，核心一级资本比率13.7%，拨备覆盖率217.5%，抵禦能力强。高盛维持对建行的“买入”投资评级，H股目标价9.6港元，A股则为8.4元人民币。

　　滙丰环球研究的观点大致相若，认为建行的资产质素和成本效益在上半年表现持续稳健，而核心一级资本比率（13.7%）亦高於同业。另方面，儘管建行淨息差按季轻微收窄，而贷存比率亦缓慢攀升至接近80%，滙丰认为影响不大，维持原有的“买入”评级，H股目标价8.8港元，A股则为7.6元人民币。该股昨日H股收报5.77港元，A股收报6.94元人民币。