图：香港银行结余与港汇走势

　　港汇偏软并触发7.85港元兑1美元的弱方兑换保证，香港金融管理局根据联汇制度的设计和安排，昨在纽约交易时段（香港凌晨时间）从市场承接71.04亿港元沽盘，是自2月中以来再度入市，也是2023年第三次入市行动。经过T+2结算后，预计到了3月6日，香港银行体系将跌穿700亿元水平，至699.15亿元。\大公报记者 黄裕庆

　　根据金管局最新一份《货币与金融稳定情况半年度报告》（2023年3月），自2022年5月首次触发弱方兑换保证至2023年2月，弱方兑换保证共被触发43次，金管局按照联汇制度的设计，应银行要求合共买入2612亿港元。

　　换言之，自今轮入市行动以来，金管局累计入市（截至4月4日深夜11时）44次，合共买入港元约2683亿元。

　　港汇徘徊7.85 或会再入市

　　经过金管局最新一轮入市行动之后，港汇仍于7.8497偏弱一方徘徊，市场人士相信有机会再触发弱方兑换保证。星展香港财资市场部环球市场策略师李若凡表示，港美息差现时仍然相当阔，预期金管局仍有机会要入市，尽管她认为金管局的入市行动不会太频密，承接的港元沽盘金额也不会太大，部分原因是银行体系结余已跌穿700亿元水平，套息交易者会采取较为审慎态度，以免港汇快速反弹。

　　李若凡续说，预计美联储5月份仍有一次加息机会，加幅约0.25厘，届时相信也是今轮加息周期完结之时。从上一轮加息周期的经验看，她指银行体系结余较大机会于加息周期完结后才见底，以此推算，本港银行总结余有空间再收缩约159亿元，即回落至2008年以来的低位540亿元附近。

　　香港财资市场公会（TMA）资料显示，与供楼按揭利率相关的1个月港元拆息（Hibor）昨日报3.0031厘，连续3个交易日下跌，与同年期美元拆息的差距拉阔至1.85厘，是今年2月中以来最阔。3个月港元拆息也连跌2个交易日，至3.625厘，与同年期美元拆息的差距多达1.56厘。

　　一个月港元拆息连跌三日

　　东亚银行财富管理处高级投资策略师黄燕娥表示，期限在6个月或以下的港元拆息本身已有所回落，反映在假期前夕，市场对港元资金的需求较弱，套息交易活动拖累港汇偏弱。她续说，近期流入港股的资金相对较少，投资者可能在股市获利后收回资金，都影响港汇走势。她预期港元拆息将于假期后回复至两、三星期前的相对高位。

　　金管局上月底公布的统计数字显示，本港银行2月份贷款总额按月下跌0.6%，2023年首两个月合计则上升0.6%。其中在香港使用的贷款（包括贸易融资）及在香港境外使用的贷款在2月份分别下跌0.5%及0.9%，反映市场对信贷的需求并不强劲。