图:万达旗下子公司两笔美元债券,昨日双双急挫,为上市以来最大跌幅。
【大公报讯】外电报道,万达有机会成为内房债务危机新隐忧。据彭博整理的数据显示,万达旗下Wanda Properties Global(万达地产环球)两只美元债券殖利率升穿35%,较年初发行时的12.3%飙升超过一倍。分析认为,按照二级市场惯例,借款人将难以筹集新资金,料将加剧内房债务危机并扩大违约风险。对于上述消息,万达未有置评。
据了解,万达旗下子公司年初发行的两只美元债券,在周五双双下跌超过6美分,为上市来最大单日跌幅。本周以来,前述两只债券跌幅超过20%,跌破70美分,进入通常被视作不良水平的区域。
随着债券市场承压,市场预计万达现金支出将扩大。彭博统计,截至今年年底,万达及其子公司可能面临相当于19亿美元的贷款和公共债券本金及利息支出,当中包括回售选择权。
子企未能如期上市影响大
内地监管机构早前“三箭齐发”(信贷、发债、股权融资)稳定市场,惟万达股债前景均堪忧。万达子公司万达商管上市期限下周到期,若无法在5月底前完成上市,则万达3笔总额13亿美元离岸贷款的贷方可要求提前全额偿还。
此外,据中国证监会上月发布的问询函,万达商管如未能在年底前上市,万达需要向上市前的投资者支付约300亿元人民币以回购股份。
中国人寿富兰克林资产管理投资组合经理Eddie Chia表示,万达虽然在年初发行债券,但流动性问题仍然存在,若新股发行(IPO)进一步遭到推迟,将为后续债务谈判带来不确定因素。
首源投资表示,目前万达的债券投资已成为“事件驱动型交易”,这取决于万达商管上市成功与否。
彭博行业研究信用分析师Andrew Chan认为,银行倾向于推迟IPO完成的最后期限。