内地资本市场今年迎来了新“国九条”，标志着资本市场高质量发展已经逐渐深入。平安银行投研团队分析师秦红旭认为，上半年A股市场的曲折和结构的分化，实际上也是高质量发展要求的映射。展望下半年投资机会，秦红旭分析，符合高质量发展要义的行业企业在当前的市场结构中更容易获得超额收益，建议投资者把握高质量发展的龙头，从三个维度进行配置。

　　AI浪潮利好科技股

　　其一是科创板块，发展新质生产力是提升全要素生产率的必由之路，新赛道、新技术具有较强的博弈机会。秦虹旭指，“AI智算时代的到来已经引爆了新一轮科技周期，海外市场中AI投资热潮已经显示其强化了经济的韧性，上半年A股市场中AI板块中的芯片、光模块、服务器、存储、数据中心等题材热点不断。这些新技术新赛道前景广阔，具备较强的博弈空间。”

　　第二是供需结构优异的板块，供给受限而需求稳定的行业，在充满不确定性的时期稀缺性更强，这其中尤以国企红利为佼佼者。秦红旭分析，按照A股所有行业上市公司2023年营业收入进行统计，行业前五名营收占行业所有上市公司营收的比例超过50%的行业有石油石化、通信、非银金融、建筑装饰、家电、煤炭、银行、地产、农林牧渔、建材和交通运输领域，可以看到，这些行业主要以上游原材料及持牌经营行业为主，新增供给进入门槛较高，行业整体需求较为平稳。随着市场估值的重构，这些企业的价值也将继续被市场所认可。在低利率时代，国企红利板块的稳定性，也将使其成为重要的基础资产。

　　其三是出口或出海板块，企业出海可以对冲国内偏弱的需求格局，带来更为丰厚的利润水平。从“一带一路”的大型基建项目，到国产手机畅销全世界，中国品牌正在世界经济中占据更多位置。在部分行业的全球前10名品牌中，手机、新能源车等中国品牌在榜单中的身影已越来越多，这些企业正在孕育属于中国的世界级公司。秦红旭分析，企业的核心诉求仍是扩大产品需求，增厚企业利润，投资者无需在意孰优孰劣，跟随利润就是最好的投资之锚。