【大公报讯】尽管季绩表现胜预期，云业务增长成为亮点，惟百度（09888）股价跌逾2%，大摩认为搜寻业务应用生成式AI可推高用户使用率，但预料仍要较迟才能实现变现能力。

　　花旗研究报告提到，百度AI云收入表现强劲，上季收入增长提速至26%，部分抵销广告收入下跌的影响，相信生成式AI搜寻转型的负面影响已见底，搜索广告收入有望在第二季开始逐步改善。该行维持百度美股“买入”评级，目标价139美元。

　　交银国际亦视AI云业务为百度第二增长曲线，又指随着AI搜寻改造成果渐现，预料下半年广告收入可恢复按年正增长。该行提到，市场或对云服务商进行估值重估，因此上调百度目标价，美股为111美元，港股为107港元，投资评级维持“买入”。

　　广告业务持续复苏

　　此外，百度管理层预期，今年上半年广告业务较去年第四季改善，美银证券相信，百度的广告业务持续复苏，估计今年下半年会录得按年回升。

　　百度昨日甫开市急挫逾7%，跌至83.65元喘定，全日低位徘徊，收市报88.35元，跌幅收窄至2%。