月园遊乐场开业后，由於设施先进和设备豪华，除了人才济济以外，天宫舞厅还有“弹弓地板”和美国的开利冷气，在当时来说是十分奢侈的了，因此赢得“远东最大瑰丽绝伦遊乐场”的美誉。当年不少上流社会的名人和社团如扶轮社、香港保护儿童会等，都选择在天宫舞厅举行各种活动。

　　正当月园的业务处於高峰之际，港英政府一次行动，给它带来沉重打击，乃至倒闭。话说一九五二年七月二十八日下午三时半左右，百多名全副武装的警察分成多辆警车，响着警号抵达英皇道月园遊乐场正门，然后有警员手持盾牌在门外戒备，另一批警员则荷枪实弹进入遊乐场，当时附近居民还以为发生什麼大劫案，但万万想不到行动的对象竟然是一个遊乐场。警员出示由高等法院发出的手令，即时下令月园的一切业务停止运作，只有独立出售入场券的天星电影院可以幸免，警员并将法院发出的封闭令张贴於门外，标志着盛极一时的月园遊乐场正式“寿终正寝”。

　　导致这次结业的导火线，是出於郭氏兄弟阋墙，三弟郭双麒要求月园清盘。而且月园一直经营不善，持续欠债，法庭因此应债权人的请求，裁定封闭月园，而警方又担心三四百名月园员工会藉结业而生事，所以警方便出动大队人马到场，防止封园过程生乱。最后，月园同年被另一商人接手，并改名为大世界遊乐场，不过新经营者最后还是撑不下去，於一九五四年宣告关门，原址后来被改建为月园街住宅大楼，而天宫舞厅原址亦变成住宅天宫台。

　　其实，在月园被封闭之前，郭氏兄弟曾经计劃在九龙的弥敦道开设另一个规模和设施相若的遊乐场，名为日园，与月园互相辉映，亦方便九龙区的居民不用长途跋涉渡海到港岛消遣。可惜有关计劃仍未推出已经胎死腹中。