【大公报讯】记者黄裕庆报道：受加息因素影响，投资者忧虑本港楼市面临调整，可能会拖累本地银行股。摩根士丹利宣布下调恒生银行（00011）、中银香港（02388）和东亚银行（00023）目标价，下调幅度依次为6%、10%和27%（见表）。大摩又另行发表技术意见报告，指中银香港的估值吸引，相信其股价有望於未来15日跑赢同业。

　　中银估值吸引 料跑赢同业

　　大摩发表报告指出，一旦本港楼价下跌，将会影响银行的资产质素、贷款增长、帐面价值和市盈率，故相应下调多家本地银行股目标价。虽然楼价下跌并推高银行不良贷款的忧虑正在上升，大摩预期大型银行的信贷成本不会增加，主要是银行客户的按揭成数普遍较低，银行在审批时也颇为严谨。不过，楼价下跌将会影响银行的贷款增长，预期明年的贷款增长只会有低单位数。

　　由年初至今，中银香港的股价累跌约15%，与恒生指数跌幅相若。大摩认为，中银香港的核心盈利表现仍然强劲，银行淨息差在今年下半年可望扩阔，加上其估值吸引，例如现有股价水平约为2019年预测市盈率9倍，而股本回报率预料介乎15%至16%，属吸引水平。

　　另一家券商中信里昂表示，仍然视中银香港为行业首选，将其投资评级由“跑赢大市”上调至“买入”，目标价则由43.5元削至41.92元；东亚银行的评级则由“跑输大市”上调至“买入”，目标价31.1元。