滙控（00005）第二季业绩好过市场预期，周一股价急升半成收报51.85元，不少大行亦调升滙控目标价。但滙控股价昨日随大市下跌，最终收报51元，跌0.85元或1.64%。一众大行之中，以高盛对滙控的目标价“最牛”，将目标价上调至75元，评级“买入”。

　　高盛发表报告，指出滙控次季业绩远胜该行和市场预期，将其2022至2025年各年每股盈测分别上调11%、6%、3%及4%，每股派息预测分别上调4%、3%、4%及8%，相比起集团预计有形股本回报率（ROTE）自2023年起至少可以达到12%，该行预期滙控2023和2024年ROTE分别可达12.1%和12.8%。

　　大摩亦表示，滙控第二季表现强劲，亦为明年提供稳健指引，由于淨利息收入改善、成本控制和预期信贷损失低于预期，基本税前利润比预期高出22%，其普通股权一级资本比率（CET1）亦因负面影响明显而下降，但相关指引依然稳健，料明年恢复股份回购。大摩上调滙控目标价4%至61.3元，评级维持“与大市同步”。

　　中金指出，滙控第二季利润大幅高于该行预期，主要来自利率上升带动淨利息收入改善、经营费用控制良好、拨备计提好于预期以及递延所得税资产的一次性因素。该行认为，滙控成本削减计划目前尚有10亿美元削减和24亿美元达标支出有待完成，预计下半年达标支出，与出售法国零售业务会给公司营业费用带来一定短期压力。

　　此外，由于递延所得税一次性影响及费用管控良好，中金分别上调对滙控的2022及2023年盈利预测43.4%及12.4%，至132.24亿及186.47亿美元，维持“中性”评级，上调目标价8.9%至62.32元。