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短线吼内银车股 中期睇新经济板块

2020-11-16 04:24:22大公报
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  【大公报讯】记者倪巍晨上海报道:多重利好来袭,A股未来投资机会备受关注。专家认为,A股“复甦期投资”窗口或在明年首季开启,岁末年初是布局的大好时机,建议均衡配置新老经济板块。策略方面,短期可关注低估值银行股,以及汽车、家电等周期板块,中期看新经济仍是市场投资的主线。

  相聚资本创始人、总经理梁辉观察到,9月下旬以来,随着顺周期板块估值的基本修复到位,及地产政策收紧带来的顺周期板块逻辑的弱化,宏观逻辑对交易的指向性逐渐削弱,光伏、汽车、家电等微观层面景气度较高的行业,成为市场主线。

  梁辉补充说,当前宏观环境正处於本轮经济扩张的后期,即信用处於顶部区间,经济大约滞后半年,半年后就开始向下。在上述环境中,整体收益预计偏低,但市场无趋势性下行风险。

  中金公司首席策略分析师王汉峰指出,2020年A股指数表现或偏中性,“我们对明年市场结构性趋势仍持积极态度。”他强调,中期看新经济仍是市场主线,且继续看旺中国消费升级和产业升级的大趋势,建议关注家电、汽车、轻工家居等消费领域偏落后、估值不高、基本面改善的品种。此外,新经济领域可关注新能源汽车产业链、新能源,老经济领域可关注部分原材料、券商、保险等板块。

  布局外资青睐绩优蓝筹

  植信投资研究院资深研究员张秉文提醒,全球经济衰退、疫情扩散等对内地股市构成利淡的因素,有望明显缓解,估值明显处於洼地的权益类资产价格,或在今年底及明年初形成上涨趋势,建议关注消费需求回暖背景下,营收与淨利润或超预期的製造业,包括汽车、家电等耐用消费品行业,以及受益於固定资产和基建投资增长可能有超预期业绩的机械、建材等行业。此外,可提前布局海外投资者更青睐的,经营业绩好、品牌效应强的绩优股、蓝筹股,把握海外资金加速投资中国市场的难得机遇。

  申万宏源策略首席分析师王胜相信,“十四五”规劃期间,市场对未来充满期待,相信很多结构性机会将陆续有来,鉴於美国大选不确定性终会消除,美国财政刺激也有望“回补欠账”,明年一季度市场或进入“复甦期投资”阶段,岁末年初A股或迎来有效的反弹窗口。

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