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植信投资:中国富裕家庭增持内地及香港股票资产

2021-09-24 14:05:04大公网 作者:倪巍晨
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  植信投资研究院周五发布的“中国财富指数”报115,较上期提升1个百分点,预示内地富裕家庭在财富投资领域处平稳向好状态。植信投资首席经济学家连平介绍,过去半年内地居民整体财富水平有所提升,受访者对宏观经济及政策环境不确定性的担忧亦显著降低,从调查结果看,中国富裕家庭的海外资产配置热情持续降温,境外不动产投资比例已大幅降低,不过“受访家庭对内地股票及港股资产的配置比例却均显著提升”。



植信投资研究院周五发布的“中国财富指数”报115,较上期提升1个百分点,预示内地富裕家庭在财富投资领域处平稳向好状态(记者倪巍晨摄)

  植信中国财富指数每半年发布一次,本期四大分项指标呈现“一升一平两降”格局。具体看,家庭财富指数报132,较上期提升6个百分点;资产配置指数持平于上期的104;投资收益指数报115,较上期略有下降;投资信心指数报113点,较上期回落3个百分点。连平分析,就分项指标看,受访家庭财富仍在增长,对投资产品的追求总体持乐观态度,但对中高风险和低风险产品的需求呈现两极分化,且对各类资产未来的信心较上半年略有不足。

  调研发现,过去半年内地富裕家庭的投资风险偏好,向“激进”和“保守”两端分化,稳健防御型风险偏好家庭占比显著降低。连平坦言,流动资产规模逾300万元(人民币,下同)的家庭,体现出较强的风险承受能力,而流动资产规模在100万元至300万元的家庭投资偏好却取向保守。他补充说,受访家庭对宏观经济及政策环境不确定性的担忧已显著降低,“缺乏高质量信息渠道”成为阻碍投资决策的重要因素,“这在总资产1000万元至2000万元的家庭群体中最为明显”。

  海外房产配置热情降温

  值得一提的是,受海外疫情持续反复,及美联储收缩购债等政策因素影响,富裕家庭海外资产配置热情持续降温,仅15%的受访家庭持有境外资产,其中13%的家庭有海外金融投资,6%的家庭有海外不动产,两种资产都有的家庭占比4%。



植信投资首席经济学家连平介绍,调查显示中国富裕家庭的海外资产配置热情持续降温,境外不动产投资比例已大幅降低,但他们对内地股票及港股资产的配置比例却均显著提升(记者倪巍晨摄)

  “本期指数显示,受访家庭境内股票相关资产的配置比列显著提升。”连平介绍,受访家庭境内资产投资中,股票、共同基金、私募证券基金比例合计达27.1%,已超过银行理财产品23.3%的占比。他续称,受访家庭境内流动资产组合中,37%包括公募资金,23%包含股票,投资组合中构成最多的是银行理财产品、公募金、股票。

  调研还显示,富裕家庭对境内的“硬科技”和“房地产”的投资关注度在所有行业中名列前茅。连平分析,房价走势令富裕家庭对房地产行业整体的投资预期保持乐观,“商品房投资目前主要集中在一线和重点二线城市,近期发行的基础设施REITs亦受到市场持续关注”;另一方面,医药健康、高端制造业等“硬科技”行业,也成为富裕家庭境内资产配置的优先关注行业。

  至于私募证券基金方面,受访富裕家庭普遍采取“长期投资”策略,持有期限多集中在1至5年,且在产品选择方面,受访家庭更注重投资主体的历史业绩和存续时间。对于后市,58%的受访家庭表示,看好未来半年混合型公募基金的走势。

  港澳台地区楼市受关注

  连平认为,未来美国通胀料居高不下,考虑到美国就业状况有所好转,且美联储开始考虑Taper,大宗商品价格有望在四季度见顶回落。就中国而言,尽管零星的疫情反复会扰动消费复苏的节奏,但消费“稳步复苏”的方向不会改变,“凭借经济自身的韧性,以及宏观政策的精准支持,未来中国经济有望延续平稳增长的态势”。

  记者留意到,尽管过去半年中国富裕家庭对境外低风险资产的配置比例显著降低,但对境外股票的增持意愿却明显升温。具体看,受访家庭境外投资前三大目的地依次为中国香港、美国、德国,且投资行业主要聚焦健康医疗、房地产、金融。

  连平分析,香港的跨境资金流动优势,使其成为内地富裕家庭境外投资的主要市场,而“港股通”等政策的扩大,亦不断提高了境外股票的投资便利度。他并指,较之港股投资,港澳台地区的房地产资产也成为大部分受访家庭境外不动产投资的主流选择,“交易的便利性和安全性,是他们投资时的优先考量,投资获利是其境外房地产投资的主要动力”。

责任编辑:郭晓妍

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