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沪指“四连阳”节后首日收涨0.68% 专家:疫情防控形势好转提振市场信心

2022-05-05 18:17:53大公网 作者:倪巍晨
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  节后首个交易日,A股三大股指表现分化。截至今日(5月5日)收盘,上证综指报3067.76点,涨0.68%录“四连阳”;深证成指报11046.38点,涨0.23%;惟创业板指收跌1.33%,报2288.4点。受访专家认为,疫情防控形势的阶段性好转、美联储紧缩政策的落地、“一行两会”的密集表态,均对市场信心带来提振,加之A股整体估值已接近历史底部,市场进一步大跌的风险不大,A股本月或迎来反弹行情。



分析称,随着内地疫情防控形势的好转,及美联储紧缩政策的落地,未来市场形势料边际好转,5月A股有望迎来反弹(记者倪巍晨制图)

  今日上证综指震荡拉升,早盘一度上涨逾1%,但午后涨幅逐步收窄;深证成指走势相对平稳,盘中冲高回落。不过,创业板指全天表现疲弱,盘中跌幅一度超3%,此后跌幅逐步收窄。盘面上看,农业、军工、新冠检测等板块涨幅居前,证券、地产、旅游等板块呈现弱势。

  申万宏源首席策略分析师傅静涛坦言,当前股价隐含了绝大部分悲观预期,市场对内地疫情散发、美联储紧缩政策、中美利差倒挂等风险的反映逐步钝化,一些重要的市场因素也在改善。他解释,首先,上海疫情防控形势正在好转,逐步复工复产预期有望增强。其次,财经委会议强调的“有问题及时纠偏”,迎合了市场关切,而4月政治局会议亦对市场信心构成提振。最后,美联储升息、缩表落地,海外紧缩预期已迎来阶段性高点。

  招银研究院资本市场研究所所长刘东亮指出,短期看新增确诊和无症状病例已低于峰值,在强有力防疫措施作用下,5月疫情防控形势或阶段性好转,依据此前经验“疫情数据确定性越过峰值后,A股往往阶段性企稳反弹”。他补充说,随着美联储升息、缩表的落地,A股风险偏好有望阶段性修复,加之目前A股整体估值已接近历史底部,市场进一步大跌的风险微。

  监管层密集表态稳定预期

  值得一提的是,中证监日前召开专题会议,研究深化资本市场改革、保持资本市场平稳运行、助力宏观经济大盘稳定的相关工作措施。央行、银保监会亦均就经济稳增长、资本市场、房地产、平台经济等热点问题,研究部署具体贯彻落实措施。

  内地专家李大霄据此表示,“一行两会”密集表态,有望形成“稳定资本市场的政策合力”,随着稳增长目标及强有力政策态度的明朗,疫情防控形势的逐渐趋好,以及系列稳增长政策的逐步落实,市场的争论与怀疑料渐消退,稳增长政策效果也会慢慢显现。他相信,市场阶段性稳定可期,好的股票会有更大机会,“夏天到了,再寒的坚冰也该消融了”。

  财通证券首席策略分析师李美岑直言,政治局会议及时回应了市场关切,纾缓了市场忧虑,并使“稳增长”主线更清晰明确。他判断,“政策底”夯实背景下,应以结构优先,把握以银行、地产等“大金融”和服务消费、地产后周期、大众消费等“大消费”投资机会。

  科技疫情必需消费板块看俏

  展望后市,傅静涛认为,三季度中国经济“恢复性增长”是大概率事件,随着短期悲观预期的充分出清,未来A股有望轻装上阵。短期建议围绕“美联储议息会议”、“上海疫情拐点基本确认”,这两大可见度较高的改善点进行布局。他分析,美联储紧缩预期恐无进一步发酵空间,建议关注科创板、光伏、新能源汽车上游、数字经济等“科技制造估值修复”进行布局。另一方面,由于上海疫情拐点已基本确认,且内地整体疫情正边际缓和,针对“疫情缓和交易”,可关注疫情相关板块、白酒、医美,以及稳增长短期方向密集催化的基建、建筑建材等,“中期我们仍看好煤炭”。

  “未来1到2个季度,市场将越来越好。”李美岑分析,从经济基本面看,下半年疫情若好转、供应链恢复,且海外渡过“复苏高点”,中国的比较优势将再度回归。企业盈利方面,二、三季度或是A股“业绩底”,但四季度料逐渐改善。流动性方面,未来美联储态度若未更“鹰”,中国经济比较优势将凸显,海外资金将在中长期配置价值显著的中国市场。他并提醒,A股有望迎来反攻时刻,投资者应珍惜当前底部区域的“便宜时光”,建议关注家居、家电、建材消费等“地产后周期”,社服、航空机场、医疗服务、传媒互联网等“服务消费”,以及大众消费品、白酒等传统消费品。

  刘东亮明言,随着内地疫情防控形势的好转,及美联储升息、缩表的落地,未来市场形势料边际好转,本月A股将迎来反弹。他并指,A股配置方面可关注三大方向,一是在当前“信用扩张早期”,关注基建、地产、银行等低估值“稳增长”板块。二是在“信用扩张中后期”待大盘企稳后,关注数字基建、新能源基建等高成长板块,二季度美联储紧缩预期若有所减弱,该板块配置价值或将提升。三是关注目前估值正处历史低位的食品加工等必需消费子行业,二季度后其业绩表现或好转,配置价值亦将提升。此外,年内农林牧渔可阶段性关注,机场、餐饮旅游、休闲服务、商贸零售等可选消费行业在疫情防控形势好转后亦或迎来估值修复。

责任编辑:郭晓妍

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