图：龙源电力获母公司国家能源集团承诺3年内注入风电资产。

　　龙源电力（00916）是投资新能源发电行业的不二之选，其风电装机容量处于全国领先位置，加上母公司国家能源集团持续注入资产，令到业务前景获得证券界肯定。龙源电力截至9月底，控股装机容量28.86吉瓦，按年增加15.7%，但相较6月底止的28.83吉瓦，几乎持平。龙源电力首三季股东应占淨利润53.62亿元（人民币，下同），按年倒退9%，相较上半年盈利43.33亿元，第三季按季多赚10亿元，按年增长93%。

　　逐步剥离火电资产

　　中国银河证券指出，龙源电力上季毛利率30.57%，按年提升12.61个百分点，淨利率13.82%，上升7.41个百分点，盈利能力明显提升。第三季度经营性现金流量淨额29.30亿元，按年增加103%，除售电收入增加，新能源补贴回款收回也较多。截至第三季度末，应收款项融资313亿元，较第二季度末增加20亿元，占淨资产44.8%。

　　另外，长江证券表示，国家能源集团计划在“十四五”期间，目标新增装机70至80吉瓦，龙源电力作为其清洁能源开发主体，将会承担更多新能源建设任务，预计在该段期间增加新能源装机约30吉瓦。除此以外，龙源电力于今年1月在A股市场上市时，国家能源集团承诺在3年内注入超过20吉瓦存量风电资产，并剥离现有火电资产。不过，长江证券认为，即使在“十四五”期间增加70至80吉瓦装机容量，国家能源集团依然难以达成国资委对央企可再生能源装机占比50%的要求；所以国家能源集团一旦上调规划装机容量，龙源电力装机增速将会进一步加快。

　　Vantage客席分析师李慧芬指，龙源电力股价自今年4月开始向下，至今回调近半，投资者暂不宜沾手，因一旦跌穿11月初低位8.43元（港元，下同），有机会下试7.5元或6元。若参考月线图，龙源电力股价或在7.5至8元获支持。龙源电力股价昨日收报9.9元，升1.6%。