图：全球股市去年第四季大跌，令对冲基金表现七年最差，惟美国标指回报表现更差

　　【大公报讯】对冲基金录得七年来最差的表现，原因是去年第四季全球股市大跌，令业界被杀个措手不及。不过，若计及股市指数，对冲基金表现并非最差，美国标普500指数去年全年回报率较对冲基金更差，而且更是十年来首度跑输对冲基金。

　　全球股市去年第四季大冧所致

　　反映全球不同策略对冲基金的对冲基金研究机构（HFR）主要指数，其回报率在去年录得负4.07%，主要受到全球股市在去年第四季突然大跌的影响。单计十二月份，回报率便已录得负1.97%，是自从对冲基金研究机构HFR统计这个指数以来，历来表现第三差；而最差的年份表现，是在2011年曾录得的负5.25%回报率。投资者对环球经济前景日益忧虑，因而开始远离对冲基金；然而，直至现在，赎回的规模仍不算大。

　　据对冲基金研究机构eVestment资料显示，投资者於去年十一月份的赎回金额为64.3亿美元，为连续第三个月录得淨赎回。HFR所统计的每个不同界别，包括以股票、事件、宏观因素和相对价值为主的对冲基金，在第四季均要见红。唯一例外的是投资於货币的宏观基金，在期内回报率上升了2.23%。

　　部分行内的大基金亦同样有斩获，包括Renaissance Technologies、Bridgewater、Two Sigma、Citadel和DE Shaw等部分投资旗舰，在去年录得获利不错。至於重灾区则属於股票投资型对冲基金，HFR的股票型对冲基金指数去年大跌了6.9%，单在第四季便录得8.26%的跌幅，为表现策略类别中表现最差者。不过，全球最大私募基金黑石（Blackstone）另类投资资产管理行政总裁John McCormick表示，相信表现较好的对冲基金今年将可抵禦目前这种市况压力。

　　另外，对冲基金亦不是去年表现最差的投资类别，美国标指回报去年录得负4.38%，较对冲基金更差，为自2008年金融海啸高峰期以来首次。