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连环狙击\浑水质疑造假 跟谁学反升3%

2020-05-20 04:24:30大公报
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  【大公报讯】沽空机构浑水发表报告,针对在美上市的中概股“跟谁学”。浑水指出,跟谁学至少有70%的用户是虚假的;甚至很有可能至少80%的用户是虚假的,并且虚报开支,以减少在报表上的开支。

  另外,浑水亦点出,跟谁学董事长陈向东抵押了3.18亿美元的股份,出借人为瑞士信贷。提醒当公司坏消息出现后,股价下挫引致出借人抛售股份,投资者将面临股价暴跌的风险。不过,跟谁学未受影响,股价早段大升逾3%至33.86美元。

  跟谁学本月才发表季绩,截至今年3月底淨收入12.98亿元人民币,增长382%,非美国通用会计準则淨利润1.91亿元人民币,增长406%。不过,浑水表示,跟谁学虚增用户结论是基於跟谁学自己的用户和出勤数据档,公司从200多个付费K-12课程下载跟谁学的数据,覆盖54065个独立用户。浑水称,一名跟谁学的前经理也证实了他们的分析,并解释了跟谁学广泛的bot(机器人)运营的各种细节。浑水指出,跟谁学是一家大规模亏损的企业。没有用户,也没有收入,同时在很大程度上低报了各项开支。无论从哪方面讲,跟谁学几乎就是一个空盒子。

  不过,跟谁学CFO沈楠在其社交平台发布对此事的回覆称,这与机器人无关,完全是直播间大小班切换导致的,是正常的运营动作。根据其描述,目前跟谁学的上课形式为,课前由辅导老师开小班,在辅导老师小班内进行遊戏、批改作业等预热,到开课时间时,全部辅导老师小班同步切换到主讲老师大班。因此会出现浑水报告中的同一用户IP在同一时间点同时进教室情况。而且由於K-12行课稳定,确实在每周的上课时间都完全一样。

  连同浑水这次报告,今年跟谁学共收到6份做空报告,其中Grizzly Research有1次、天蠍创投1次,浑水1次,香橼3次。

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