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投资新方向\股神买日股 468亿增持五大商社

2020-09-01 04:24:14大公报
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  图:巴菲特斥60亿美元入股日本五大商社

  美国股神巴菲特斥资达60亿美元(约468亿港元),在过去2个月买入日本五大商社的部分股权,令他不但加大了在商品方面的注码,而且亦标志着他对日本的大规模投资行动。巴郡透露,在过去12个月间,增持了日本五大商社各超过5%的股份,分别为伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事,并称可能根据未来股价情况,持股量增至最高9.9%。消息公布后,五大商社股价在东京交易市场最少升了5%。受消息刺激,日本东京证券交易所指数曾升1.9%,收市升0.8%。\大公报记者 李耀华

  自从新冠疫情侵袭全球后,坐拥历来最多资金的巴菲特,一直出手都相对较为审慎。在这段期间,巴菲特亦加大了在商品方面的投资,包括以40亿美元购买Dominion Energy的天然气管道和储存空间等。

  锺情日本能源和原材料企业

  最近数年,商品贸易公司的价值跑输股市,主要是疫情爆发以来,商品价格持续下跌和投资者只懂追捧科技股。今次巴菲特买入的目标,是日本主要的能源和原材料公司,目前的股价在账面值以下,而股息率亦高过东证指数平均水平。

  Jefferies Japan的分析师Thanh Ha Pham表示,这些贸易公司有强劲的现金流,可支付很高的股息,而且业务亦不易複製。

  巴菲特今次的投资计劃,除反映出他对商品投资有信心外,亦表示看好日本股市。日股今年外资淨流出430亿美元,所以巴菲特宣布进行长期投资无 疑是为日本市场注入了一支强心针。而日本经济目前不但受到新冠疫情反覆拖累,东京奥运延期亦困扰经济。此外,在日本首相安倍晋三上周因健康理由辞职后,职务交接的问题也会为前景增加不明朗因素。在周一升市前,东证指数已连续下跌了3天,并在今年来跑输了区内别国。

  巴菲特在声明中表示,很高兴巴郡能参与日本未来和五大商社的发展。这五大商社在全球有很多联营公司,亦很可能有更多这类型的夥伴。他希望日后对双方可互惠互利。

  巴菲特在2011年日本大海啸后曾到访该国,但直至现在为止,他对日本的投资一直都表现得很低调。

  日本的贸易公司可追溯至数百年前,为资源匮乏的日本提供所有商品,包括天然气以至日常食品等。在过去数十年以来,这些商社都已变身为大财团,并在全球各地拥有数百家公司的股份。虽然商社已把业务变得多元化,分散投资至纺织品和机械等,但是目前的主要收入来源仍然是在能源、金属和其他商品方面。

  Thanh Ha Pham表示,除了价格吸引、股息丰厚,及其在日本供应链中扮演重要角色外,商社吸引巴菲特的,还包括会计制度与公司信用佳。同时,美股创新高令不少公司估值变得不吸引,也是他选择日本公司的另一个诱因。

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