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财经观察/特朗普令银行变得贪婪李耀华

2020-11-09 04:24:17大公报
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  图:美国在十年前颁布《多德.法兰克法例》,是海啸后全面整顿金融监管条例的联邦法案

  华尔街大行近年再次经常因违规而被罚款,单是近期便已被罚破纪录的47亿美元,市场忧虑民主党候选人拜登一旦当选总统后,未来金融界将面对更大的压力。不过,相比起金融海啸前,现时银行界的贪婪程度仍十分有限,预料即使拜登上场,亦未必会有很多银行因操守不当而受重罚。

  金融海啸期间,美国前任总统奥巴马临危受命,为了杜绝华尔街大行的贪婪行为,在2010年颁布了《多德.法兰克法例》,是海啸后全面整顿金融监管条例的美国联邦法案,受影响的包括所有联邦金融监管机构,和几乎全国每一部分的金融服务业。

  除了美国外,其他多个国家亦一同遵守由瑞士国际结算银行所订立的新资本要求,各国此后便严守所谓的一级充足资本比率。而欧洲和美国中央银行(联储局)更要求每家大型银行每年进行一次压力测试,若发现资本不能达到要求者,便不能派息或是回购股份一段时期。

  在上述措施和法例颁布后,有效地约束到投行的贪婪行为,令当时被罚巨款的银行,主要是涉及金融海啸前误导市场的罪行,鲜见法例和措施生效后,仍有银行不顾重罚而以身犯险。

  不料当美国总统特朗普上场后,由於希望取得华尔街支持,因此在2018年5月签署法案,放宽了金融改革法案对银行业的监管,过往资产达到500亿美元的银行就会被贴上大得不能倒的标籤,但现在门槛提高到2500亿美元,才会被标籤,大大降低了中小型银行在合规方面的负担。

  有人质疑,这可能亦种下了近年银行违规的祸根,惟特朗普政府只是放纵了中、小型银行,对大银行的限制却未有取消,大行仍然要符合资本需求才可通过每年的压力测试,故难言特朗普时代银行的监管已大大鬆绑。

  虽然拜登当选为新任总统几无悬念,不过,由於民主党同取参众两院控制权的机会较低,令任何加辣版的监管措施将难以顺利通过,而且,经过金融海啸后,各大银行已经懂得自制,虽然偶有违规之事而被罚款,但这亦只是涉及小规模的操控市场行为,并不属於像金融海啸前般大规模的违规行动。故相信拜登真的上场,亦未必会有多家银行因监管问题而受重罚。

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