图：放宽首置按揭成数可协助年轻人上车。

　　香港特区政府财政司司长陈茂波近日重申暂时无意调整辣招，但表示会考虑为首次置业市民放宽按揭成数比例。陈司长未就有关概念作进一步解释，假设首置按揭最高成数将由现时的九成增加为九成半，笔者是同意的，因为借高了成数不会显著提高杠杆风险，加上二手按揭机制还有供款入息比率及压力测试这两个关口，大幅降低了银行坏账风险。从过去10年的经验来看，纵使楼价下跌会导致负资产增加，但坏账仍处于极低水平。

　　进一步放宽首置按揭成数属于对症下药，此举针对的是年轻人上车困难的实际情况。考虑到租金仍与供楼开支相差不远，因此付得起租金的年轻人，多数也有条件实现置业。

　　特区政府提高首次置业的按揭成数反映出两点问题：

　　一是特区政府不担心现在所谓的“高息环境恶化”，而事实上自去年9月将物业按揭贷款利率的压力测试要求由3厘减到2厘之后，其实也间接向市民展现出官方管理H按加息预期的信心，在息口封顶机制的配合之下，将市场风险降低在受控范围内。

　　二是反映出特区政府对房屋政策的掌握是全面到位的，其最终目的其实就是令到年轻人可以买得起楼。整个房屋政策的制定目标在于分配社会财富及保证市民的安居乐业，而安居乐业的具体表现就是置业安居。

　　去年2月政府放宽按揭保险计划，帮助二手转流率增加，再加上收紧公屋的富户政策令到公屋转流率低的问题有望解决，再配合增加首次置业的按揭成数，上述举措都在正确的方向。当然，笔者仍然有意见想补充，那就是应重启2004年停办了的“置业资助贷款计划”。

　　吁重推置业资助贷款

　　笔者认为，按揭保险的成数提高只是解决到部分问题，按揭成数的放松无法取代置业资助贷款。香港按揭证券有限公司是一间独立机构，只会站在自己利益的角度去审慎理财，不能够做到“急市民所急”，而按揭保险公司往往较保守，效率亦不算出色。置业资助贷款计划则可以帮助合乎资格者即时有一笔资金去做首期，两者效率是无法比较的。

　　过去有段时间，笔者曾听过一些官员说有了按揭保险就不用置业资助贷款，但经过了十多年之后来说，这种看法是错的。笔者虽然同意放宽按揭成数是对年轻人置业有帮助，但作为一个专业的房屋政策评论员，必须要提出“置业资助贷款计划”才是提升房屋政策效率的最佳方案。