大公网

大公报电子版
首页 > 财经 > 港股 > 正文

受惠多元化发展 小米盈利前景好转\招商永隆证券分析师 赵卓峯

2018-12-07 03:17:52大公报
字号
放大
标准
分享

  小米集团(01810)於2018年7月以同股不同权形式在本港上市,主要从事研发及销售智能手机、物联网及生活消费产品,以及提供互联网服务。截至9月底止第三季业绩,收入按年升49.1%至508.5亿元(人民币,下同),毛利升26.4%至65.8亿元,按季增16.4%。纯利为25亿元,转亏为盈,上年同期蚀110亿元。

  智能手机的收入佔各业务总收入的68.8%,由2017年第三季度的人民币257亿元增加36.1%至2018年第三季度的350亿元,主要由於销量及平均售价均获大幅提升。

  另外,IoT与生活消费产品分部收入为108亿元,按年增加89.8%。佔各业务总收入由去年16.7%提升至21.3%,主要是由於智能电视、笔记本电脑、小米手环及米家电动滑板车等若干热销生态链产品需求急速增长。智能电视及笔记本电脑的销售收入则由2017年第三季度的人民币21亿元增加100.3%至2018年第三季度的人民币42亿元。

  集团近年扩大至生活周边用品,主席雷军在AIoT(人工智能+物联网)开发者大会指出,集团的IoT(Internet of Things)已激活1.32亿台智能设备,并强调“人工智能+物联网”在未来5至10年都是小米核心策略。

  据市场研究机构IDC报告,上季全球可穿戴设备出货量按年增长21.7%至3200万部,主要受惠於各厂商推出新产品以及亚太市场(日本除外)需求增长。IDC指出,小米在中国以外的市场积极扩张,中国市场出货量佔比通常为80%,但上季该比例已下降至61%,反映小米在印度、欧洲、中东及非洲等市场获得增长。

  各业务收入提升,以及IoT与生活消费产品、互联网服务佔各业务总收入比例提升下,多元化发展料为集团带来持续盈利。股价於11月中升穿50天平均线技术上转好,建议於50天线约13.6元买入,目标价为15.5元,止蚀价为12.5元。该股昨日收报14元,下跌0.3元。

(笔者为持牌人士,并没持有上述股份)

点击排行