友邦保险（01299）将於3月15日开市前公布去年业绩，瑞信发表报告，料其去年新业务价值（VNB）录38.46亿美元，以实际汇率计同比升20%，以固定汇率计则升19%；市场预期友邦去年VNB录38.91亿美元。瑞信则预期友邦去年末季VNB录9.13亿美元，以实际汇率计升21%。

　　该行指，受去年末季复甦及下半年利润率扩大支持，友邦在中国内地增长续强劲。即使去年1月基数较高，今年1月新业务增长仍出色，但料2月至3月将回顺。瑞信续称，友邦香港增长仍强劲，内地客及本地需求具韧性，而且前年末季比较基数较低。瑞信估算去年友邦内含价值537亿美元，按年升5.8%，税后经营利润54.14亿美元，相当於按年升约17%，及料去年每股分派14.7美仙。该行称，下调友邦2018及2019年每股盈测分别4.6%及0.6%，惟考虑近期股市旺势及公司估值，上调目标价由81港元升至89港元，维持“跑赢大市”评级。

　　内银季绩料有惊喜

　　德银发表报告表示，内银股将於3月下旬公布去年业绩，据中国银保监公布去年第四季商业银行板块数据，预期大型内银上季营运数据可令市场惊喜，相信资产质素可望改善，不良贷款率按年可回落6个基点至1.41%，淨息差可望按季扩阔2个基点，对比市场预期表现稳。短期而言，估计大型内银全年业绩会意外地正面，股息回报达5.7厘，高於十年期中国国债孳息率250个基点，为股价提供支持，而股价跑输大市，重申对大型内银“买入”评级。