花旗发表报告表示，本港银行股去年业绩大致符合预期，收入持平、拨备较高、手续费疲弱、淨息差扩阔放缓，同时决定上调对中银香港（02388）预测，因宏观面转佳可抵销淨息差疲弱的影响。该行指，内银股今年跑输其他板块，因关注美联储局将暂缓加息，从而对港银股淨息差收窄的影响，但随着内地出台更多宏观正面政策，相信市场对港银股投资看法会有所改善。该行估计港银行贷款增长可优於预期，但银行同业拆息回落，相信港银淨息差仍会受压，并下调对港银股淨息差预测。

　　花旗称，中银香港仍为该行港银股首选，重申对其“买入”评级，上调对其目标价由36.4元升至36.9元，指其估值吸引，及处良好行业位置可受惠宏观经济复甦。该行亦维持对恒生（00011）“中性”评级，但下调对其目标价由203元降至195元，指无迹象显示其会派发特别股息。

　　此外，该行维持对滙丰控股（00005）“沽售”评级及目标价56.8元，对其今年前景持审慎看法，按综合市盈率计估值较同业相对较高。

　　渣打收入达标有难度

　　德银发表报告指，渣打（02888）新公布之2019至2021年收入目标进取，由於今年开局情况未如理想，加息预期亦疲弱，认为目标具挑战性。由於市场对其成本尤其是风险加权资产过於悲观，相信中期资本回报将高於市场预期，上调派息及股份回购预测，目标价相应自58元上调至64元，评级维持“持有”。

　　利福续回购股价有支持

　　摩根大通指利福（01212）业绩表现正面，铜锣湾及尖沙咀崇光百货同店销售均维持稳健，下半年分别录正增长。该行认为化妆品类别将成为主要增长引擎，带动利福表现较同业稳健。摩通认为本港零售疲弱的趋势将持续至今年上半年，建议投资者於今年稍后时间才考虑该股，不过，由於公司持续回购，料股价下行空间有限，维持“中性”评级，目标价16元。