越秀房产信讬基金（00405）业务和派息稳定，去年度收入总额20.32亿元（人民币，下同），按年上升9.6%，物业收入淨额升11.8%至14.69亿元。期内，除税后溢利下跌32.7%至9.67亿元，主要由於受人民币贬值影响，全年累计淨汇兑亏损5.06亿元，以及估值因素影响，并无影响基金分派。去年度集团分派总额8.5亿元，按年升2.8%。每基金单位末期分派0.1371元，连同中期派息，全年股息为0.2765元，折合为0.3203港元。现价计，预测息率约5.8厘，具有一定吸引力。

　　在2018年末，集团完成出售越秀新都会大厦单位，及成功收购杭州维多利商务中心单位，正式拓展杭州，令资产地域布局更多元化。目前，集团拥有8项物业，可供出租总面积为63.3万平方米。集团的整体物业组合区域，广州物业佔比由80.2%降至78.1%，其余分别位於上海、武汉和杭州，当中武汉和杭州的资产较具增长动力。

　　在物业组合中，广州国际金融中心为核心资产，其所佔面积最大和估值最高，去年度分部经营收入11.12亿元，按年增加3.6%，佔比为54.8%；去年12月底，国金中心的写字楼和零售商场的出租率，分别为96%和97.8%，而平均租金为每月每平方米232.5元和148.3元。2018年12月底，集团的整体出租率为90.8%。

　　走势上，目前处於各主要平均线之上，STC%K线续走低於%D线，MACD牛差距收窄，宜候低5.35元（港元，下同）吸纳，中线目标5.8元，不跌穿5.15元续持有。

　　（笔者为证监会持牌人士，并无持有上述股份）