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经纪爱股\半导体股 锁定中芯ASM太平洋\锐升证券联合创办人及首席执行官 邓声兴

2019-12-14 04:23:57大公报
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  美国联邦储备局议息后宣布维持利率不变,明年不会加息,2021年只会加息一次。经济数据方面,中国下周一公布11月规模以上工业增加值年率及城镇固定资产投资年率。中美贸易前景改善,港股一举收复250天线。短期交易波幅可望上移至27000/28000区间。

  至於股份方面,全球半导体行业复甦,国际半导体设备与材料协会(SEMI)发布最新预测报告称,全球半导体设备销售额明年将重回增长,2021年将创新高。

  SEMI预测,全球半导体设备2019年销售额将比去年减少10.5%,降至576亿美元,但2020年将复甦升轨,同比增长5.5%至608亿美元。而2021年半导体设备的全球销售额将比前一年增长9.8%,达到668亿美元,刷新此前最高的2018年的644亿美元纪录。2021年中国料成为半导体设备的最大市场,规模达164.4亿美元。

  另一方面,国家加大力度扶持半导体产业发展,中芯(00981)有望持续受惠半导体国产化加速。集团首三季中国市场收入佔比已显著提升,从53%提升至61%。先进製程方面,集团第一代14nm FinFET已成功量产并於第四季有盈利贡献,客户以内地为主,产品涵盖中低端手机CPU、Modem及矿机等。

  集团加快研发成熟製程芯片,有助提升产能利用率以及改善产品结构。可迎合5G及物联网应用芯片的需求发展。加上中芯受惠政府资助补贴,料可改善产品的研发进度及毛利率表现。

  此外,5G设备仍然是未来的增长动力,中国市场的需求仍然强劲,加上5G智能手机销售前景有改善,ASM太平洋(00522)5G驱动的先进封装和SMT解决方案需求保持稳健。订单方面,ASM明年首季下单日子较长,半导体国产化以及国内封测代工(OSAT)龙头调高资本开支计劃所带来的需求,对销售金额有正面刺激。

  (笔者为证监会持牌人士,及并未持有上述股份)

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