花旗发表报告指，上周五与中电控股（00002）管理层会面后了解到，其香港业务资产回报率达8.24%，资产规模或在2019至2023年每年平均增长4%，因此相信其每股派息每年可增长4%，重申对中电的“买入”评级，并将其视为香港公用股首选。

　　报告指出，在高铁通车及大型基建推动下，中电去年首九个月在港电力销售未受社会事件所影响，按年增长1.8%。

　　该行又指，虽然天然气发电佔比增大，导致2020年底燃料帐料正转负，录赤字7.59亿元，但相信赤字可在日后转嫁予客户，因此料不直接影响其盈利。

　　同时，中电澳洲两家发电厂於去年11月下旬起恢复投产，以及印度输电项目内部回报率达12%至14%，均对其去年度业绩有利。花旗以现金流贴现方式估算中电目标价为93元，并预期加权平均资金成本达7.1%。

　　周大福销售跌幅收窄

　　此外，花旗发表报告指，周大福（01929）在截至去年12月底止第三财季的内地同店销售按季转正，由第二季的下跌7%转为增长2%，略优於该行预期的0%增长。转正主要由於黄金的同店销售跌幅收窄至仅跌1%（第二财季为跌15%），及珠宝首饰同店销售稳定，录1%增长。

　　港澳方面，该行称周大福第三财季的同店销售按季跌幅，由前值42%收窄至35%，亦略优於该行预期的下跌40%，跌幅收窄主因黄金的同店销售跌幅由49%收窄至26%，但部分被珠宝首饰同店销售跌幅扩大（跌幅由35%扩至53%）所抵销。

　　花旗维持对周大福的“买入”评级及目标价9元。