对比美军,中国军费投入、装备数量品质、军工企业规模等都有很大成长空间,相信中国军工将迎来跨越式发展阶段。回顾历史,中国“十三五”之前是武器装备能力建设期,重点解决装备有无的问题,目前国防政策已由过去的“强军目标稳步推进”转变为“备战能力建设”,预计“十四五”武器装备进入放量建设期,军工企业由“稳健增长”向“高速增长”迈进。
此外,近年贸易摩擦与科技制裁反覆,增加经济与局势的不确定性,而军工是受影响较小的行业,主要原因为军用电子元器件经过近20年的高强度投入,自给率已经接近80%,同时未来军工高端电子元器件有望加快民用化发展,因此具备较强的抗周期属性。
随着疫情影响消除,军工核心资产全年仍将稳定增长,本港军工股份中,以中船防务(00317)最具备相关概念。股份调整一段时间,过去两周跌至100天线有极强支持,昨日更逆市而升,预期后市有进一步反弹空间,可於8.8元买入,目标10.5元,跌破7.7元止蚀。
(作者为勤丰证券资产管理董事总经理、证监会持牌人士,并无持有上述股份)