过去一周在美国发生的衝击国会事件，不仅让世人上了一课：什麼叫双重标準，同时也深刻影响未来四年的地缘政治走向。对於港股而言，特朗普政府离任前的尾部风险虽然没有完全解除，但明显的是，中资股愈打压走势似愈强。随着拜登新政府的上任，低估的港股市场，有望获得更多国内外资金的关注，从而重启修复之路。

　　在经过政治干预和市场力量博弈之后，美国财政部上周还是对三大中资电讯商採取了行动，可幸的是，大市整体上处变不惊，中外投资者顺利完成股权交接。经此一役，之前的三大电讯商美资股东，换成了中资股东。对双方不同的影响而言，美方少了一些衝击港股的筹码，而中方则多了一些稳定港股的力量。

　　另一方面，内地经济复甦和出口加劲，继续刺激人民币汇率走高，兑美元更是突破6.5元，创出2018年以来最高水準。即使美资被动抛售影响中资股，但上周仍然有8.32亿美元的海外资金流入海外中资股市场，而且是连续19周流入，显示人民币资产对全球投资者的吸引力。

　　留意工程机械绩优股

　　上周港股通淨流入资金达到创纪录的655亿港元，约为去年全年的一成，即便有大约半数资金流入三大电讯股，仍有300多亿流入其他港股通股份。大量的北水南下，显示出内地投资者在新的一年对港股兴趣愈来愈大。往前看，未来3至5年港股通资金年均流入规模可能达到2000至4000亿港元。那些获得北水关注的股票，极有可能继续跑赢市场。

　　光伏板块经过近期的一轮大升之后，似乎已达到阶段性顶部，接下来的走势大概率呈现分化及个别发展。昨天中资券商、建材、机械龙头股接力上升，说明聪明钱转向低估值绩优股。笔者今年的投资方法紧记六个字：业绩业绩业绩，专注业绩增长确定，估值合理的绩优股。

　　行业方面，今年可重点关注工程机械，主要原因是产品销售量将保持双位数增长，以及龙头公司的全球竞争力提升，带来价值重估，特别是龙头主机厂。去年12月挖掘机销量约3.15万台，同比增长56%。

　　根据券商的分析，受益於人工替代、土方机械结构升级以及海外市场拓展，挖掘机行业今年有望进入成长的新周期，料挖掘机全年销量同比增速超过10%，汽车起重机和泵车销量同比增速超过20%，可重点关注在港上市的挖掘机龙头企业，以及A股市场的三一重工、中联重科。