大公网

大公报电子版
首页 > 财经 > 港股 > 正文

大行报告/监管收紧龙头受惠 思摩尔衝93.8元

2021-01-23 04:23:45大公报
字号
放大
标准
分享

  中金发表研究报告认为,思摩尔(06969)发盈喜,预计全年纯利增长10%至15%,主要受可转债转股、优先股转股等上市一次性费用影响约14.65亿元人民币,经调整纯利增70%至75%,预计约38.51至39.64亿元人民币,略好预期,主要因公司持续提升营收与市场份额、规模效应发挥与产品结构改善,重申看好公司作为全球电子烟龙头的发展前景与强者愈强趋势。

  该行指出,以中间值进行测算,公司第四季的经调整淨利润约14.46亿元人民币,按年增长约167%。公司核心技术壁垒深厚,受益下游大客户持续快速成长;新客户、新领域不断拓展,未来成长空间广阔;全球电子烟监管日趋规範,门槛提升利好头部企业,重申看好公司龙头地位及强者愈强下的份额提升趋势。该行调升思摩尔2020/21/22年经调整每股盈利预测3%/5%/3%至0.66/0.93/1.23元人民币,维持“跑赢行业”评级,目标价上调23%至93.8港元。

  两大利好因素 李宁睇60.8元

  滙丰研究发表报告表示,李宁(02331)股价过去一年累升一倍,主因公司在新冠肺炎疫情下仍能保持利润扩张所带动,预期公司去年核心利润率达10.5%,相对於2019年为9.1%,更料其今年度纯利按年升50%、收益升27%。

  该行认为,李宁受惠於两大利好因素,包括市场整合及自身业务改善等,将其目标价由45.7元上调至60.8元,维持“买入”评级。

  外置设备强劲 雷蛇望3.5元

  同时,滙丰另一份报告指出,2020年下半年遊戏外置设备市场表现强劲,雷蛇(01337)相应将2020财年销售增长指标由逾30%提高到逾40%,并预期调整后利润及通用会计準则利润都录得正数。

  报告谓,市场担忧股价近期走强,指出宅经济下的在家遊戏需求可能已到顶,但目前全球只有不到20%玩家为投入度极高或电竞选手,这群玩家每日花费超过10个小时玩遊戏,平均每年在遊戏配件上花费约179至651美元,而休閒的遊戏玩家每年仅14美元,因此增长空间庞大。遊戏商今年仍计劃推售不少遊戏,因此预期市场将持续蓬勃发展。

  该行称,在高基数效应下今年全年雷蛇硬件收入将仅以个位数增长,但认为此垂直领域在未来十年内将可持续录得双位数增幅,将2020至2021财年销售额预测分别上调6.9%及1%,目标价由3元上调至3.5元,予“买入”评级。

点击排行