国家能源局20日公布的2020年全社会用电量等数据显示，第四季度太阳能发电新增装机量已超过前三季度的总和，这也创下了近年来光伏新增装机量的新高。拔萃认为，国内光伏行业的发展还是非常值得期待的，此前中国已率先提出在2030年实现碳排放顶峰，在2060年实现碳中和的目标。目前已有多个省份及自治区公布“十四五”光伏发展规劃及清洁能源发展目标，预计未来各省的光伏装机需求将保持旺盛。

　　在国家政策大力支持的背景下，光伏发电的成本将快速下降，行业将进入平价上网的新阶段。此外，近日青海省发布了支持储能行业的政策，其中新建新能源项目，储能容量原则上不低於装机功率10%，时长2小时以上，并明确储能发售的电量运营补贴0.1元，补贴期限暂定为2022年12月。青海模式一旦得到全国推广，将对新能源及光伏行业带来强有力的刺激，未来光伏加储能或将成为最重要的新业态之一。随着光伏发电及储能成本不断下降，光伏发电将成为低价电源，结合终端价格改革以及发电侧的电力市场建设，在补贴逐渐退出后有望通过市场化来建立商业模式并促进市场的健康发展。在股票市场上，光伏板块经历了半年来的上涨后，光伏产业链或有所分化，硅料紧缺仍将是行业的主旋律，此外在光伏玻璃等供应较紧缺的行业中，龙头企业的营收及盈利增长的确定性较高，建议可多关注光伏玻璃的行业龙头，包括信义光能（00968）、福莱特玻璃（06865），以及多晶硅龙头保利协鑫（03800）等企业。

　　港股科技板块则受到南向资金的热捧，腾讯（00700）及美团（03690）等科技及新经济龙头股价均破历史新高，主要原因是这些港股科技股龙头对标A股核心资产在估值上仍有优势，并且还有较高的增长预期，因此对南向资金具备较强的吸引力。阿里巴巴（09988）此前经历一系列负面消息后估值下滑，但部分投资者押注随着马云现身后负面内容有望告一段落。未来，随着快手、腾讯音乐、B站及百度等热门中概股来港上市，预计今年港股科技板块可保持较高的热度。

　　生物医藥板块方面，市场热点转向藥明康德（02359）等CXO类藥企，受到良好业绩推动，藥明康德预告2020年淨利润同比增长50%-60%，海外疫情严峻形势加速海外订单增长。未来随着公司CDMO新产能的落地，以及基因及细胞治疗等技术平台的发展，公司估值有望继续提升。预计在双抗、ADC藥物、细胞治疗等多个主线的带动下，今年港股生物医藥板块将大有可为。

　　展望未来，相信“疫情后的经济复甦”以及“中美关係有望缓和”或成今年港股市场表现的助推器。疫情后中国经济率先实现了强劲的复甦，在国内双循环战略，以及RCEP协定、中欧全面投资协定的落实下，将有力提升消费及投资需求，带动企业盈利的稳步提升，支撑企业估值水平的增长。此外，包括快手、B站等大量优质的中概股即将来港上市，也将对境内资金形成强大的吸引力，支撑港股中长期的良好表现。

　　（作者为拔萃资本集团副总裁兼高级分析师、证监会持牌人士。以上仅代表个人观点。）