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拔萃观点/临近电商购物节 吼消费物流股\李一鸣

2021-10-25 04:27:08大公报
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  上周港股内房板块上涨,主要源于消息面上多项利好,地产板块的风险压力和市场此前的恐慌情绪得到缓解。今年以来,地产行业的基本面受到严峻挑战,传统的“金九银十”销售旺季难以持续,此前在地产个股盘面上已有所反映。地产行业将迎来大浪淘沙,最终还是安全系数较高的行业龙头可以生存。若房地产信贷端的政策有所放松,或将为房屋销售及土地市场复甦带来提振,地产及物管行业龙头的股价表现依然值得关注。

  科技及消费板块方面,中国电商行业将迎来传统销售旺季,双十一购物节已拉开序幕,电商巨头或将首次告别二选一等垄断行为,直播电商有望再创佳绩。快手(01024)表现强势,上周股价上涨超过20%。基于强劲的品牌广告和销售力量,快手的广告业务亦有望维持快速增长。快手在内容创作和引进方面持续发力,快手宣布和NBA中国达成多年战略合作伙伴关系,体育内容生态将进一步完善,加上未来2022年北京冬奥会等顶级赛事IP合作,有望为快手带来持续的用户流量增长。若快手搭建自有的支付平台和支付通道,公司的利润空间有望进一步打开,未来快手的股价表现值得期待。除直播及电商平台外,消费及物流行业个股亦将抓住增长机遇,其中包括海尔智家(06690)、海信家电(00921)等家电类个股;安踏(02020)、李宁(02331)等国潮品牌龙头;以及京东物流(02618)、圆通速递(06123)等物流行业龙头。

  此外,元宇宙概念近期亦受到市场追捧,元宇宙是基于下一代网络技术搭建的全新生态,有望成为互联网新的流量环境。全球互联网公司纷纷加大对元宇宙的布局,内地科网公司中哔哩哔哩(09626)拥有强大的PGC与UGC视频内容生态,以及VR技术应用能力,受到投资者青睐,该公司股价全周上涨近18%。

  展望后市,港股的多个板块在消息和政策面的负面影响有望逐步消除,接下来第四季度的电商购物节亦将为科技及消费板块注入增长动力,港股的后市表现可望向好。在投资配置上,短期可重点关注消费类龙头及业绩确定性强的企业,中长期可关注新能源产业链、晶片半导体、智能制造及企业服务等行业,有望受益于国家长期发展战略的政策利好,具备较高的市场潜力。

  (作者为拔萃资本集团副总裁兼高级分析师,证监会持牌人士,以上仅代表个人观点)

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