上周港股内房板块上涨，主要源于消息面上多项利好，地产板块的风险压力和市场此前的恐慌情绪得到缓解。今年以来，地产行业的基本面受到严峻挑战，传统的“金九银十”销售旺季难以持续，此前在地产个股盘面上已有所反映。地产行业将迎来大浪淘沙，最终还是安全系数较高的行业龙头可以生存。若房地产信贷端的政策有所放松，或将为房屋销售及土地市场复甦带来提振，地产及物管行业龙头的股价表现依然值得关注。

　　科技及消费板块方面，中国电商行业将迎来传统销售旺季，双十一购物节已拉开序幕，电商巨头或将首次告别二选一等垄断行为，直播电商有望再创佳绩。快手（01024）表现强势，上周股价上涨超过20%。基于强劲的品牌广告和销售力量，快手的广告业务亦有望维持快速增长。快手在内容创作和引进方面持续发力，快手宣布和NBA中国达成多年战略合作伙伴关系，体育内容生态将进一步完善，加上未来2022年北京冬奥会等顶级赛事IP合作，有望为快手带来持续的用户流量增长。若快手搭建自有的支付平台和支付通道，公司的利润空间有望进一步打开，未来快手的股价表现值得期待。除直播及电商平台外，消费及物流行业个股亦将抓住增长机遇，其中包括海尔智家（06690）、海信家电（00921）等家电类个股；安踏（02020）、李宁（02331）等国潮品牌龙头；以及京东物流（02618）、圆通速递（06123）等物流行业龙头。

　　此外，元宇宙概念近期亦受到市场追捧，元宇宙是基于下一代网络技术搭建的全新生态，有望成为互联网新的流量环境。全球互联网公司纷纷加大对元宇宙的布局，内地科网公司中哔哩哔哩（09626）拥有强大的PGC与UGC视频内容生态，以及VR技术应用能力，受到投资者青睐，该公司股价全周上涨近18%。

　　展望后市，港股的多个板块在消息和政策面的负面影响有望逐步消除，接下来第四季度的电商购物节亦将为科技及消费板块注入增长动力，港股的后市表现可望向好。在投资配置上，短期可重点关注消费类龙头及业绩确定性强的企业，中长期可关注新能源产业链、晶片半导体、智能制造及企业服务等行业，有望受益于国家长期发展战略的政策利好，具备较高的市场潜力。

　　（作者为拔萃资本集团副总裁兼高级分析师，证监会持牌人士，以上仅代表个人观点）