信义光能（00968）受惠于今年光伏新增装机需求增加，预期光伏玻璃价量齐升，产能及市占率持续提升。近期股价随市况下滑，不妨在13元水平低吸作中线持有。

　　国家能源局公布去年全国光伏新增装机约53吉瓦，按年增长10%，接近行业协会于去年12月预测45至55吉瓦的上限。预计今年全国光伏新装机按年增加40%，至75吉瓦。此外，整县屋顶分布式光伏开发试点今年实际落地，将推动用户装机增长，今年分布式新增装机料达35吉瓦。由于分布式项目收益率较高，对投资成本敏感度更低，在需求高增长下，将推动光伏制造企业业绩向好，作为光伏玻璃行业龙头的信义光能肯定受惠。

　　信义光能具规模效应及技术优势，2020年至2023年产能扩张的年复合增长率达47%，市占率提升至45%，将巩固行业龙头地位。预测2021年至2023年收入年复合增长率31%，盈利年复合增长率17%。2021年及2022年预测市盈率23倍及20倍，略低于行业平均值，作为行业龙头，估值相对吸引。