图：四大行2021年业绩一览

　　低基数效应，加上信贷成本减少及非利息收入增长带动下，四大行2021年全年业绩表现亮丽，纯利均录得双位数字增长。工建农中去年纯利增幅介乎10.27%至12.28%，不良贷款率亦持续改善。但要留意的是，淨息差持续受压，蚕食部分盈利增长。分析预期，今年内银淨息差及资产质素均会受压，业绩表现视乎疫情发展及各行非利息收入的增长情况，但势难重现去年双位数纯利增幅。\大公报记者 邵淑芬

　　继中行（03988）及建行（00939）后，工行（01398）及农行（01288）亦公布2021年业绩。工行纯利增长10.27%至3483.38亿元，而农行则增长11.7%至2411.83亿元。工行继续是赚钱最多的银行，但若以增速计，则以中行增长最快，纯利增长12.28%。

　　建行淨息差略高于同业

　　四大行淨息差持续受压，但若与第三季度对比，四大行淨息差已稳定下来。不过，由于去年底内地两度下调市场报价贷款利率（LPR），加上预期今年内地保持宽松的货币政策，今年四大行淨息差走势亦难乐观。四大行中的工行、建行及农行淨息差均处2%以上，其中建行录2.13%略高于同业，仅中行为2%以下。中行因国际业务占比较其他三行为大，国外低息环境下，中行淨息差亦较三行为低，但随着国外进入加息周期，中行国际业务可望受惠。

　　虽然淨息差收窄，但四大行淨利息收入仍保持稳定增长。值得留意的是四大行的非利息收入增长加快，其中手续费及佣金淨收入计，农行及中行增长均达7%以上，建行亦有6%，但工行仅增长1.4%。资产质素方面，四大行不良贷款率持续改善，大都维持于1.3%至1.4%水平，而年内信用减值损失都有所减少。

　　分析︰今年面对三大挑战

　　光银国际董事总经理兼研究部主管林樵基表示，低基数效应下，去年内银表现亮丽，但市场关注今年走势。他指，今年内银面对三大挑战，一是淨息差受压，二是内地疫情发展，三是资产质素。他解释，今年内银淨息差一定受压，银行要做的是提升非利息收入，以减低对盈利的影响。他坦言，这考验各银行自己的能力，又指虽然让利减费的政策持续，但内地整顿互联网金融公司，内银竞争压力大减，可望透过扩大业务规模提升收入。

　　资产质素方面，林樵基指，虽然房地产去年最差情况已过去，但仍有压力，加上疫情对经济的影响，内银资产质素会受压，但认为风险可控，料不良贷款比率保持平稳。内地今年初以来疫情反复，但内银首季一般已完成大部分新增贷款，他料首季内银业绩仍无大影响，比较担心是第二季业绩情况，因疫情对经济及企业影响或慢慢浮现。他预期，内银今年上半年盈利或持平，看下半年是否可以翻身，但全年难达去年的双位数增长。