【大公报讯】中国银行(03988)去年业绩向好,带动公司股价上升,昨日收报3.12元,升近2.3%。在中美两大经济体的货币政策呈现分化走势的情况下,里昂认为中行的海外资产及盈利占比相对较高,分别达到24%及21%,相信中行应能在外围加息中受惠,有助抵销中国宽松货币政策所带来的影响。里昂上调对中行今、明两年的盈利预测(同为上调8%),目标价由3.7元上调至3.9元,投资评级维持为“买入”。
里昂指中行去年的纯利升幅(12%)跑赢市场预期,相比2020年的增幅(3%)亦显著加快,主要是由于非利息收入的表现强劲,以及资产质素保持良好所带动。在盈利恢复增长及资本充足率保持稳定之下,中行维持派息比率于30%,股息率达到9厘左右。
大摩表示,中行去年第4季的淨息差按季保持平稳,加上资本水平提升,有助维持派息比率。大摩维持予以中行的“增持”评级,目标价4.4元。