图：建行（00939）。

　　港股近期走势逐渐转强，昨日更有新政策带动内房股显著反弹，目前内银股的走势仍相对落后，料短期内股价有望发力，建议可首选建行（00939）。

　　上月底建行公布了今年第3季业绩，第3季纯利按年升8.6%至856.4亿元（人民币，下同），每股收益0.34元，季度收入按年跌2.6%至1866.04亿元。另外，今年首3季的纯利则按年升6.5%至2472.82亿元，每股收益0.99元，累计收入按年升0.8%至5769.65亿元。

　　不良贷款率降至1.4%

　　虽然季度纯利超出预期，但收入及拨备前经营溢利表现皆较预期逊色，主要受非淨利息收入拖累，当中费用收入更按年收缩，以及非费用收入于第3季转负。今年首3季建行的淨利息收入按年升7.7%；淨利差跌8点子至1.86%，淨利息收益率跌7点子至2.05%，主要因贷款收益率受降息等因素影响下降，以及存款成本上升。同期手续费及佣金淨收入按年跌1.8%至948.77亿元，主要是银行卡手续费、减值损失按年减少16.79亿元人民币至1415.77亿元。

　　不过，第3季业绩也同时反映了众多利好因素，包括建行的不良贷款率跌0.02个百分点至1.4%，拨备覆盖率升3.99个百分点至243.95%。从建行的业绩来看，不良贷款比率也未有受疲弱的经济环境所影响。

　　此外，早前内银股的股价受压，因投资者担心房地产市场复苏延迟以及内房的资金问题拖累内银股，但内地已采取多项救市措施，内房的危机也有望得到解决，而内银股的表现也有望复苏。

　　走势上，建行目前仍维持一浪低于一浪的走势，但股价在11月7日已一举突破10天及20天平均线，其后更企稳在20天平均线之上，这是股价重展升势的初步征兆。由今年2月9日至11月2日，建行由高位5.8元一直跌至低见4.1元，跌幅达到29.4%，若股价能修复前跌幅的一半水平，反弹目标可定在4.95元。