荣盛的债务危机进一步升级。

 

　　在经历商票逾期、债券展期、美元债重组之后，荣盛发展首次迎来债务违约。

 

　　1月30日，民生银行发布公告称，荣盛发展2020年度第一期中期票据（债券简称：20荣盛地产MTN001）应于2023年1月23日兑付自2022年7月22日变更本期债券本息兑付安排后的第二期本金及相应利息。但截至2023年1月23日，荣盛发展未能按期足额兑付上述本息，构成违约。

 

　　值得注意的是，同日，荣盛发展还发布了2022年度业绩预告，显示公司2022年归属于上市公司股东的净利润亏损预计继续扩大，达到190亿元到250亿元，而上年同期亏损为49.55亿元。为此，1月31日，荣盛发展获得深交所关注函，被要求说明业绩大幅亏损、计提减值、毛利率下降等原因。

 

　　此外，由于票据追索权纠纷，今年1月20日，荣盛房地产发展股份有限公司还被四川新网银行股份有限公司起诉，受理法院为廊坊经济技术开发区人民法院。而在1月3日，荣盛发展法定代表人耿建明也收到限制消费令。

 

　　据票眼小程序显示，荣盛发展已经荣登上海票交所逾期名单14次，未清算的票据金额高达62亿元。

 

 

　　众所周知，荣盛发展的创始人耿建明来自江苏南京，但荣盛发家却是在河北廊坊。1985年从部队毕业后，耿建明就被分配到了廊坊市城建局所属的一家建设公司工作。在这里工作近十年后，他毅然决定辞职创业，并成立了荣盛实业有限公司，开始进军建设工程领域。

 

　　凭借着在廊坊城建公司积累下来的经验和人脉，耿建明在业内混的风生水起，并于1998年大举进军房地产。1999年，耿建明将荣盛的第一个房地产项目布局在了老家南京，彼时“南京·方州花园”一经推出，便销售殆尽。而南京项目成功后，耿建明还在廊坊开发了阿尔卡迪亚等楼盘，并迅速成为当地知名房企。

 

　　2000年后，随着京津冀逐渐一体化，此前一直深耕廊坊的荣盛发展陆续布局兴隆、香河、廊坊、涞水等地，并开始向全国“开疆拓土”。2007年，荣盛发展登陆深圳证券交易所，成为河北省首家通过IPO上市的房地产企业。2018年，荣盛发展的销售额首次突破1000亿元大关。到2019年和2020年，荣盛发展的销售额也均保持在千亿以上，分别实现1154亿元和1271亿元。

 

　　不过成也萧何败也萧何。近几年，随着环京楼市降温，行业融资环境收紧，2021年下半年，受前期扩张后遗症影响的荣盛发展开始现金流吃紧，并随之出现商票、理财逾期情况，从而拉开债务危机的序幕。

 

　　中指研究院房企销售业绩统计数据显示，2022年前十月，荣盛发展销售额仅达到355亿元，同比减少65.7%，下滑程度大于行业平均水平。而早在2021年11月底，标普就将荣盛发展的主体信用评级从“B+”下调至“B-”，同时将该公司所担保美元债券的长期债项评级下调至“CCC+”。2022年4月，大公国际还将“荣盛房地产发展股份有限公司”的长期债务评级的评级展望列为负面。

 

　　在此次债务违约事件中，据了解，出现违约的票据为“20荣盛地产MTN001”，发行于2020年7月22日，债券代码102001416，发行规模为10亿元，发行期限2+1年，本计息期债项利率7.22%，目前债项余额为9.4亿元，主承销商为中国民生银行股份有限公司。

 

 

　　早在去年7月，荣盛发展就曾召开过关于 "20 荣盛地产 MTN001" 及 "20 荣盛地产 MTN002" 两笔中票持有人会议，以调整本息偿付安排。根据公告，荣盛发展本应于2022年7月23日起的15个月内分期完成本金兑付，即分别于2022年8月23日、2023年1月23日、2023年4月23日、2023年7月23日、2023年8月23日、2023年9月23日、2023年10月23日兑付本金的6%、5%、5%、10%、10%、10%、54%。

 

　　但截至2023年1月23日的兑付日，荣盛发展仅在2022年8月23日兑付了“20荣盛地产MTN001”10亿本金的6%，而2023年1月23日这笔占比5%、金额为7500万元的本金却未能顺利兑付。

 

　　1月19日，荣盛发展试图对“20荣盛地产MTN001”和“20荣盛地产MTN002”进行二次展期，计划将上述两笔债券在原有展期15个月的方案上整体再延后1.5年进行兑付。但从此次违约事件来看，荣盛的二次展期议案并未获得持有人会议的通过。

 

　　截至目前，荣盛发展有存量债券4只，存量规模为38.73亿元。其中，一年内到期的金额为19.93亿，3年内到期的规模为18.8亿。

 

　　另外3只公开债中，除了"20荣盛地产MTN001"及"20荣盛地产MTN002"，还有1只规模为13.8亿元的"20荣盛地产MTN003"，该笔债权发行于2020年12月9日，期限为2+2Y，利率7.2%，到期日为2024年12月10日。

 

 

　　随着债券违约一同到来的还有深交所的关注函。

 

　　此前荣盛公告披露，公司预计2022年净亏损190亿元至250亿元，基本每股亏损4.37元/股至5.75元/股。对此荣盛发展方面表示，2022年度归属于上市公司股东的净利润较上年度降低，主要受市场情绪持续低迷、资产减值及新冠疫情等因素影响，同时由于2022年度结转的开发项目利润率下降，从而导致毛利润同比出现较大幅度下降。

 

　　但深交所要求荣盛发展就以下事项进行核实并作出说明：

 

　　一、公司预计2022年净利润、扣非后净利润亏损同比分别增加283.42%至404.50%、291.08%至412.66%。请公司结合所处行业环境、公司经营情况、同行业可比公司情况等，说明公司业绩亏损同比大幅增加的原因及合理性，以及收入、净利润的变动趋势是否偏离同行业可比公司情况。

 

　　二、公司因计提资产减值损失导致公司利润下滑。请公司说明计提资产减值损失涉及的具体资产及项目情况，主要减值测试过程，包括主要假设及重要参数选取等情况，是否与以前年度存在较大差异，资产减值损失计提是否充分合理，是否存在集中在报告期计提大额资产减值的情形。

 

　　三、公司因2022年度开发项目利润率下降，从而导致毛利润同比出现较大幅度下降。公司2022年三季报显示，公司2022年前三季度销售毛利率为9.69%，同比下降15个百分点。

 

　　深交所要求荣盛发展就上述问题做出书面说明，并在2023年2月7日前将有关说明材料报送过去并对外披露，同时抄送派出机构。

 

　　2022年下半年以来，虽然廊坊市逐渐放松限购、限售等政策利好，但荣盛发展的业绩并未出现实质回暖。

 

　　荣盛发展2022年三季报显示，去年前三季度，公司共实现收入239.25亿元，同比下降47.9%；归母净利润-29.93亿元，同比下降196.49%；扣非净利润-33.13亿元，同比下降205.05%。其中在2022年第三季度，荣盛单季度实现收入94.23亿元，同比下降19.43%；归母净利润-7.4亿元，同比下降229.99%；扣非净利润-5.03亿元，同比下降193.32%。

 

　　截至2022年9月30日，荣盛发展的负债合计约2344.8亿元，总资产约2748.07亿元。货币资金余额108.7亿元，比2022年初196.99亿元减少44.82%，主要原因是报告期偿还借款所致。另外短期借款余额5.08亿元，比2022年初8.13亿元减少37.48%。

 

　　1月31日晚间，荣盛发展发布了关于非公开发行A股股票申请获中国证监会受理的公告。表示中国证监会对公司提交的上市公司非公开发行A股股票行政许可申请材料进行了审查，认为申请材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。

 

　　不过，荣盛本次非公开发行A股股票事项尚需中国证监会核准后方可实施，能否获得核准尚存在不确定性。

 

　　此前荣盛发展称，拟非公开发行股票数量不超过13.04亿股(含)，非公开发行股票数量上限未超过本次发行前公司总股本的30%，全部由发行对象以现金认购。荣盛发展本次非公开发行募集资金总额预计不超过30亿元(含本数)，扣除发行费用后将用于以下成都时代天府、长沙锦绣学府、唐山西定府邸项目，另外9亿元用于补充流动资金。