大公房产讯 3月9日晚间，万科企业发布公告称，公司已于2023年3月9日，以每股H股13.05港元的配售价，向不少于6名承配人配发及发行总数为3亿股新H股，分别占经配发及发行配售股份扩大后之公司全部已发行H股约13.60%及全部已发行股本约2.51%。

 

　　据了解，此次配售所得款项总额约为39.15亿港元，扣减所有相关成本及费用（包括佣金及律师费用）后，配售所得款项净额总额约为39.03亿港元（约人民币34.64亿元）。其中，60%资金将用于偿还本公司的境外债务性融资，剩余40%资金将用于补充公司营运资金。

 

　　本次配售完成后，万科企业已发行股份总数由11,630,709,471股增加至11,930,709,471股，其中已发行H股总数1,906,512,938股增加至2,206,512,938股，已发行A股的数量保持不变，仍为9,724,196,533股。

 

 

　　不过，由于公司总股本增加，万科持股5%以上股东深铁集团、盈安合伙及其一致行动人虽然持股数量不变，但持股比例被动稀释。

 

　　据悉，目前深铁集团持有万科企业股份3,242,810,791股，本次配售前占总股本27.88%，本次配售后占总股本27.18%；盈安合伙及其一致行动人持有万科企业股份585,985,518股，本次配售前占总股本5.04%，本次配售后占总股本4.91%。

 

 

　　值得注意的是，3月8日万科召开临时股东大会。会上，有投资者质疑万科为何要在当前股价破净值的时间点发行H股？彼时万科总裁兼首席执行官祝九胜回应称，选择在这个时间点发行H股主要有两方面的考虑：一是万科认为一、二线城市出现了结构性的机会，启动新的一轮布局也会有比较好的兑现，有好的业绩预期；二是从增发资金的用途角度来看，H股拿到的资金60%用于置换原有的借款，剩下40%用于补充流动性，相对A股募资而言，H股拿到的资金在使用上更灵活一些。

 

　　祝九胜指出：“过去一年，境外融资特别是美元升息较快，目前境外贷款利率达到5.3%左右的水平，比曾经的3个多点提高了很多，选择在此时发行H股也是希望置换部分境外债务性融资，降低财务费用。”

 

　　“我们不是因为缺钱增发的H股，而是希望利用银行与万科签订8000多亿元的授信额度机会多拿一点钱；同时公司管理层也看到部分一二线城市出现了结构性的机会，重新启动投资布局应该能带来较好的兑现。”祝九胜称。

 

　　事实上，在发行H股前，万科还曾于2月12日公布A股定增预案，拟募集资金总额不超过150亿元。3月8日，万科公告了此次Ａ股定增投票结果，所有议案以高于90％的的同意票通过。

 

　　对于此次A股增发，股东大会上也有投资者询问万科会否像H股一样低价发行？祝九胜当时称，将以更慎重的态度在价格、时机等因素上反复权衡，争取到股东的满意度。他表示：“低价定增对股权的摊薄是短期现象，长期还是看能不能创造价值，如果创造价值的条件都具备，还是能得到股东的理解。”

 

　　“A股和H股增发的规则不一样，H股就像泡普洱茶，A股就像泡绿茶。”祝九胜表示，“从资债结构的情况来看，债权类的资金比作水，股权类的资金比作茶，茶和水的比例一定要合适。债权性资金增加后，股权性资金显得不是很足，公司希望能形成良好的资债结构。”

 

　　财报显示，截止2022年9月末，万科的短期借款为42亿元，一年内到期的非流动负债626.93亿元。与此同时，公司货币资金为1188.3亿元，暂时能够覆盖短期债务。

 

　　股东大会上，万科集团财务负责人韩慧华也表示了对公司未来偿债能力的信心：“尽管万科最近融资动作比较多，但得益于万科多年在财务上长期坚持的稳健策略，万科的资金安全不存在任何问题。”

 

　　不过从财务数据来看，万科的应付票据及应付账款并不少。截止2022年9月末，万科的应付票据及应付账款为2998.21亿元，合同负债为5365.08亿元。

 

　　另外值得一提的是，万科的实际销售情况也并不乐观。2022年，万科实现合同销售面积2630.0万平方米，合同销售金额4169.7亿元，分别同比下滑30.9%和33.6%。

 

　　进入2023年，公司销售下滑趋势仍未改善。今年1月，万科实现合同销售面积167.3万平方米，合同销售金额286.3亿元，同比分别下滑20.6%和19.6%，环比分别下滑41.7%和28%。

 

　　实际上，自春节以来，楼市已经出现一些回暖迹象。

 

　　根据国家统计局数据，1月70个大中城市新房价格环比上涨城市数量达到36个，自2021年9月以来首次超过下降城市数。不少一二线城市二手房价格涨幅更为明显，市场活跃度持续提升。

 

　　湘财证券指出，由于春节前房企推盘较少，新房供应维持低位，而随着节后供应增加，积压的改善及刚性需求逐步释放。若3月“小阳春”如期而至，楼市复苏基础将进一步夯实，需求端复苏将有望继续推动板块估值修复。