大公房产讯 4月10日，上海清算所披露上海金茂投资管理集团有限公司（下称“上海金茂投资集团”）2023年度第一期中期票据发行材料。中信银行股份有限公司作为债券的主承销商、簿记管理人，招商银行股份有限公司为联席主承销商。

 

　　据了解，该笔中期票据注册金额50亿元，本期发行规模25亿元，期限3年，利率为3.5%至4.5%，债券发行日为2023年4月12日至4月13日，起息日为4月14日，兑付日为2026年4月14日。债券发行人主体评级AAA，发行人债项评级AAA，评级展望稳定。

 

　　根据募集说明书，本次发行中票募集到的资金拟全部用于置换发行人通过自有资金偿还的“20金茂投资MTN001”本金。

 

　　截至4月10日，上海金茂投资集团及其合并报表范围内子公司待偿还债券余额合计295.39亿元，其中债务融资工具余额95亿元，公司债余额90亿元，资产支持证券余额110.39亿元。

 

　　企查查显示，上海金茂投资集团成立于2007年，是中国金茂房地产开发板块最重要的境内全资平台公司。目前，公司已进驻华北、华东、华南、华中、西南五大区域，在北京、上海、深圳、南京、青岛、杭州、苏州、宁波、合肥、武汉、无锡、温州、福州、厦门、重庆、南昌、成都等地获取物业开发项目。

 

　　根据上海金茂投资集团日前发布的2022年债券年度报告，近三年（2022年、2021年、2020年），公司合并口径资产负债率分别为 73.34%、74.22%和 75.98%，资产负债率较高。截至2022年末，发行人合并报表范围内公司有息债务余额分别为584.73亿元和645.25亿元，报告期内有息债务余额同比变动10.35%。发行人合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额73.00亿元，企业债券余额0.00亿元，非金融企业债务融资工具余额120.00亿元，且共有25.00亿元公司信用类债券在2023年5至12月内到期或回售偿付。

 

　　截至2022年末，上海金茂投资集团其他应收款账面金额为358.12亿元，其中经营性款项为189.45亿元，占全部其他应收款账面金额的52.90%，主要为项目保证金、押金；非经营性款项168.67亿万元，占全部其他应收款账面金额的47.10%。公司向关联方提供的委托贷款余额为18.26亿元。

 

　　据了解，上海金茂投资集团非经营性应收款项和关联方委托贷款主要是母公司中国金茂对集团内资金采取集中管理，公司作为中国金茂境内资金归集平台，部分项目的盈余资金集中至归集平台后，通过往来款或委托贷款方式划拨给中国金茂关联公司使用而形成的其他应收款或委托贷款。

 

　　由于中国金茂此种资金管理模式，上海金茂投资集团未来仍可能存在大规模关联方非经营性应收款项和委托贷款，从而形成大额非经营性往来占款，进而给公司带来一定的经营、财务、税务和法律风险。