左上图：野村看好包括电动汽车等战略性新兴产业。左下图：关税战纾缓，提振中国出口。景顺相信家电行业受惠。右图：港股昨获利回吐，恒指跌441点，连升八日断缆。不过，大行调高中资股评级，看好后市。\中新社

　　在中美两国就关税问题达成共识后，全球主要投资机构纷纷上调中资股评级，释放出强烈的看好信号。多家国际投行最新研究报告显示，随着政策不确定性消除，中国资本市场正迎来新一轮资金配置机遇。野村调升中资股投资评级至“策略性增持”，预计大量资金涌入中资股。景顺看好电动汽车电池、建筑机械、家电等行业；晨星也认为最坏的时刻已过去，但仍需注意风险。\大公报记者 麦晋玮

　　在中美贸易会谈前，中资股已显现出明显的企稳回升态势。恒生指数成功突破23000点关键阻力位，这一转变主要得益于人民银行一系列稳增长政策的出台，使得中资股的前景变得更乐观。而此次中美关税协议的达成，进一步消除了困扰市场多时的重大不确定性，为资金回流创造了有利条件。

　　野村证券率先调升中资股评级，从“中性”上调至“战术性增持”。野村分析团队指出，当前有四大核心因素支持中资股表现：其一，中美关系缓解，显著降低了中资股的地缘政治风险溢价；其二，在美国上市的中概股退市风险与忧虑消除；其三，MSCI中国指数当前市盈率仅10.9倍，估值优势明显；其四，全球投资者对中资股的配置仍处于低位，存在巨大提升空间。

　　景顺荐家电等出口相关股份

　　行业配置建议方面，野村看好人工智能（AI）、云计算、电动汽车及先进制造业等战略性新兴产业。该行预计，MSCI中国指数市盈率有望从目前的10.9倍，回升至13倍左右的合理水平。

　　景顺亚太区（日本除外）环球市场策略师赵耀庭指出，中美经贸谈判进展快于预期，表明白宫方面希望尽快缓解贸易紧张局势。他预计，这一转变将显著提振中国出口表现，电动汽车电池、建筑机械、家电和宠物食品等行业将成为最大受益者。

　　不过，赵耀庭也提醒投资者保持谨慎，美国可能对部分中国商品征收30%附加关税的风险仍未完全消除，特别是电子和半导体等行业仍面临不确定性。未来90天将是观察关税政策实际影响的关键窗口期。

　　晨星料消费及通讯股反弹可观

　　晨星亚洲股票市场策略师王凯认为，中美关税战暂时纾缓，最坏时期已经过去，尽管特朗普政府的政策多变性仍是潜在风险，但周期型消费、通讯服务和科技板块已展现出良好的反弹潜力。历史数据显示，在上轮贸易战缓和期间，这些板块的反弹幅度最为可观。

　　个股方面，晨星重点推荐统一企业中国（00220），该公司近年运营效率持续提升，饮料业务增长强劲。基于良好的发展前景，晨星将该公司2025至2029年的淨利润预测上调3%至14%。此外，其高达6%的股息收益率，也对防御型投资者具有相当吸引力。

　　总体来看，机构普遍认为，随着政策环境改善和估值优势显现，中资股正迎来难得的配置时机。不过投资者也需保持理性，密切关注后续政策变化及企业盈利修复情况，在把握机遇的同时做好风险管理。在具体操作上，建议采取“核心＋卫星”策略，以估值合理的优质蓝筹为核心配置，同时适度布局具备长期成长潜力的新兴产业龙头。

　　另外，经过周一大升后，市场消化了贸易战利好消息，港股昨日先行沽货获利。恒指收报23108点，跌441点，结束8日连升；科指收报5269点，跌近3.3%；国指跌173点，收报8386点，全日成交2198亿元。憧憬国际贸易向好，出口敏感股表现亮丽。东方海外国际（00316）升2.9%，收报124元，为表现最好蓝筹。