小米CDR（中国存讬凭证）招股书昨日凌晨出炉，并披露了小米今年首季的业绩情况。受公司发行优先股公允值变动损失及股权激励带来的费用影响，今年首季度小米录得净亏损70.05亿元（人民币，下同），并估计2018年全年公司净利仍将大额为负。招股书内没有披露小米本次发行新股数量、价格等内容，据外电引述知情人士消息，小米内地CDR与香港IPO的筹集规模或各达到50亿美元，最终金额分配将取决于两个市场的需求情况，在IPO之前可能有所调整。

 

小米CDR已选择在上海证券交易所上市，将以内地证交所为主上市地，主承销商为中信証券。小米拟向存讬机构发行B类普通股，并由存讬机构以该类新发行股票作为基础股票在中国境内发行CDR，这将与香港IPO同步进行。小米此前已进行六轮优先股认购，上周四已通过港交所香港IPO的聆讯。小米表示，本次发行CDR与港股IPO同步进行，是藉以消除此前向优先股融资股东发行的优先股赎回风险。

 

 

小米在CDR招股书内披露，今年前三个月及去年度，公司录得净亏损分别达到70.05亿及438.26亿元。公司解释，净利亏损原因主要为巨额的公允价值变动损失；今年四月，小米集团向公司实控人雷军控制的Smart Mobile Holdings发行6395.96万股B类普通股，作为公司高管股权激励，此次股权激励将带来98.3亿元费用。在扣除后，今年首季度及去年度分别实现净利10.38亿和39.45亿元。

 

小米表示，虽然上述两项负项因素料令今年公司净利仍将大额为负，由因两项负项因素均为与公司经营无关的非现金支出，并不反映公司实际经营业绩，且不影响公司经营现金流。

 

小米今年首季度录得收入344.12亿元，经调整经营净利为16.99亿元，小米手机出货量达到2800万台，同比升87.8%。今年首季度，智能手机业务占总收入的比例已降至67.8%。IoT和生活消费产品、互联网服务的收入占比分别为22.45%及9.43%，显示小米在互联网、智能硬件、IoT平台、新零售等新兴领域的突破。

 

小米在CDR招股书内没有披露本次发行新股数量、价格等内容，只披露了集资所得，将用于研发核心自主产品、扩大加强物联网及生活消费产品及移动互联网服务（包括人工智能）等主要行业的生态链，以及全球扩张。这与此前港股IPO招股书公布的内容类同。

 

 

内媒昨日知情人士向外电透露，小米拟集资100亿美元资金，其中50亿美元将寻求在内地CDR筹集，另通过在港IPO集资50亿美元。不过，金额分配将取决于两个市场的需求情况，在IPO之前可能有所调整。

 

融资中国投资总监陈伟向内媒分析，“内地估值会比香港高，募资应该也是，具体多少就看CDR基金能折价拿多少了。”

 

小米的估值一直在波动。上述知情人士预计，小米的估值为600亿至1000亿美元。昨日稍早时有接近小米IPO项目的中介人向内媒透露，目前小米基石投资者的入围竞争激烈，目前大家普遍给出的估值介乎750亿至850亿美元，其中，一批机构给出了超过800亿美元的估值，不过，小米目前并未敲定任何基石投资者。