图：内地金融业高质量发展及高水平对外开放，香港作为国际金融中心，应有自己的使命与担当。

　　国家主席习近平表示：“要以制度型开放为重点推进金融高水平对外开放”。此举为加强内地支持香港国际金融中心建设指明了方向，也清晰地勾画了未来香港与内地金融合作模式，围绕高质量发展新理念、新要求，金融业发展正在进行战略调整。内地在构建中国特色现代金融体系的同时，加快制度型开放，提高金融资源配置效率，增强国际竞争力和影响力，香港国际金融中心在其中应有自己的使命与担当。

　　内地金融业高质量发展及高水平对外开放，对香港国际金融中心建设产生直接影响，主要体现在以下几个方面：

　　其一，构建便利实体经济的跨境政策框架，将为香港金融业带来重大业务机会。内地提升跨境金融服务能力，以更好服务实体经济为依归，根据市场主体真实需求，加快调整跨境政策体系，一是促进本外币政策协同及一致，如推进本外币结算便利化，出台本外币一体化跨境融资、跨境资金池政策，合并QFII（合资格境外机构投资者）和RQFII（人民币合资格境外机构投资者）政策，形成制度型开放政策集成，提升了香港金融机构服务跨境客户能力；二是降低资本市场准入门槛，提供投资交易便利，满足境外机构增持人民币资产的需求，这些措施会吸引全球资金流入香港、机构进驻香港，以香港为平台进入内地市场，为香港金融业带来连锁金融服务。

　　互联互通纵深发展

　　其二，推动金融市场互联互通向纵深发展，有助于提升香港国际金融中心地位。互联互通是金融业制度型开放最典型的体现，为新兴市场国家推进资本市场与国际接轨提供了范本，也是内地支持香港国际金融中心建设的强有力的抓手。通过内地与香港金融基础设施联接，两地投资者可按照所在地监管制度、交易方式跨境买卖另一个市场的金融产品。由于符合本地投资习惯，并免去跨境手续，该模式受到普遍欢迎。而跨境资金采取的闭环管理，实现了风险可控，便利于将互联互通试点扩展至更多领域。尽管伦敦等地亦与内地开展互联互通项目，但香港作为互联互通境外主着陆场可长期维持，形成香港国际金融中心的一大特点。

　　其三，稳慎扎实推进人民币国际化，会更充分利用香港离岸人民币业务枢纽。回顾香港人民币清算行设立20年、人民币国际化启航15年历程，香港一直担当人民币国际使用试验平台，较好地完成了各项试点工作，积累了抵御全球风险的经验及能力。未来香港的作用将会更加突出，一是坚持市场驱动和企业自主选择，利用香港汇聚境外人民币使用主体的优势，激发人民币创新动能，推动人民币在境外用起来，形成人民币国际化生态圈；二是加快完善金融基建，增强香港清算行功能，不断向周边地区及“一带一路”沿线辐射，巩固全球人民币业务网络效应；三是发挥香港超级联系人作用，在促进中国与各国货币合作中发挥作用，形成新型互利本币结算机制，提升人民币锚货币功能，积极参与国际金融治理。

　　推进人币回购业务

　　今年1月人民银行在国务院新闻发布会上宣布了一系列增强两地金融合作、支持香港国际金融中心建设的举措，包括“三联通、三便利”六项措施，涵盖投资、征信、理财、置业和数字金融等多个领域。六项措施大体上可分为三组：

　　第一是规则衔接机制对接的举措，这里包括：1）推动内地债券成为国际市场普遍接纳的担保品；2）支持境外机构投资者开展内地银行间债券市场债券回购业务，目标是以优质人民币债券为纽带连接在岸和离岸两个人民币市场，激活人民币资产的抵押功能，推进人民币回购业务，完善人民币国际使用市场机制。

　　随着人民币国际化深入进行，香港离岸人民币市场不断成长，但相比欧美货币成熟离岸市场仍存在短板，市场深度不足。例如，近年来香港人民币利率波动大、流动性管理难问题一直没有得到很好解决，除了离岸人民币资金池规模较小外，市场机制不健全、不成熟也是一个重要原因。去年以来离岸人民币融资业务反弹，对资金需求明显增强，更有必要以创新思维推进离岸人民币市场建设。

　　发展离岸人民币回购业务，关键是要有充足的担保品，特别是要有评级较高的人民币债券或票据。近年来人行在香港启动离岸人民币央票发行并形成规模，但整体上市场规模较小，发展回购业务缺乏担保品。若能打通两个市场，一方面允许境外投资者在境内参加回购交易，在需要时随时可从境内获得流动性；另一方面允许境外投资者以境内债券为抵押在境外开展回购交易，促进境外人民币循环使用，从而形成掉期与回购互为补充、更加健全的离岸人民币市场。

　　此次人行与金管局的决定，以金管局人民币流动资金安排为试点，接纳内地国债和政策性金融债作为合资格担保品，债券通投资者可通过向金管局抵押北向通持仓的合资格债券，便可使用人民币流动性安排。金管局表示，将进一步拓展境内债券的抵押功能，盘活境外投资者的持仓，推动境内债券成为国际市场常用抵押品。人行则进一步支持境外机构投资者，开展内地银行间债券市场债券回购业务，提升国际投资者参与内地债券市场的深度和广度，巩固香港连结境内和境外市场的独特角色。

　　第二是开放市场扩大业务的举措，这里包括：1）正式落地实施跨境理财通优化措施；2）进一步深化数字人民币在香港的跨境试点等两项措施，在已推出的金融市场互联互通项目及跨境金融科技合作基础上，提供更多便利，扩展业务范围，促进两地居民跨境理财及消费活动，升级制度型开放的效果。

　　跨境理财通方面，2021年跨境理财通推出，丰富了金融市场互联互通的内涵。去年大湾区三地居民参与跨境理财通的个人投资者数量、跨境资金汇划金额及产品投资余额增幅均有所加快，显示了一定的市场发展前景。今次三地同步出台新修订的跨境理财通实施细则，除了调整投资者准入条件、投资者额度、合格产品范围、参与机构种类等有助于扩大业务规模的举措外，也进行了一些机制完善及优化，如规范销售机构及合作机构跨境宣传销售行为，探索区内金融机构跨境展业新模式。

　　数字人民币方面，香港积极参与数字人民币跨境使用试点。人行与金管局签署合作备忘录，开展跨境数字人民币技术测试及持续业务验证，允许内地居民赴香港旅游时使用数字人民币在香港商户进行消费，支持香港居民以银行账户及其他手段充值数字人民币，实现数字人民币系统与“转数快”互联互通。在此基础上，人行与金管局宣布扩大数字人民币在香港试点，支持更多机构的参与，进一步便利香港居民开通和使用数字人民币钱包。

　　加强跨境征信合作

　　第三是打通堵点释放活力方面，推出的举措包括：1）便利港澳居民在大湾区内地城市购房将资金汇入；2）开展跨境征信合作等两项措施，主要是根据大湾区内个人及企业跨境金融服务需求，针对目前存在的政策痛点难点，打通资金及信息“任督两脉”，突破业务发展瓶颈，形成制度性开放优势。

　　跨境购房资金汇入方面，港澳居民到大湾区内地城市发展，产生较强的购房置业需求。尽管监管机构及房地产主管部门认可该跨境金融服务，但一直没有出台相关政策指引，业务开展过程客观存在堵点，如一手房首付款汇入、二手房交易结算缺乏政策依据而无法办理。此次人行和外管局出台便利化措施，明确银行办理港澳居民在大湾区九个城市购买一手房及二手房有关人民币和外汇汇款及结算的流程和要求。

　　跨境征信合作方面，随着大湾区建设加快进行，企业跨境融资需求愈来愈大，两地银行希望通过更便捷的征信资料跨境流动，形成高效的业务联动机制及优质客户跨境服务体系。此次人行与金管局宣布，扩大深港跨境征信合作试点范围，便利深港企业跨境融资，并会签署谅解备忘录，搭建跨境征信互通政策框架，以深圳和香港互通为起点，落实试点工作，未来将逐步扩大试点范围。