图：平保（02318）

　　港股近日表现不错，持续反弹，恒生指数更升破17000点水平，不过，内地保险股表现落后，仍处于相对较低的水平，估计短期有机会追落后，不妨留意。而随着中国老龄化程度不断加深，居民对健康管理和品质生活的意识逐渐增强。平保（02318）深化“综合金融+医疗养老”战略，创新推出中国版“管理式医疗模式”，在提供传统保险保障的同时，承担起整合医疗养老服务资源、管理客户健康的职责，为客户提供性价比最佳的医疗养老服务，形成独有的盈利模式，值得留意。

　　2023年，公司实现归属于母公司股东的营运利润1179.89亿元人民币。截至2023年12月末，在平保2.32亿的个人客户中有近64%同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比逾73%。　　

　　交银国际表示，预计平保的财产险业务2024年综合成本率有望显著改善。2022年、2023年保证保险承保亏损显著削弱公司财险业务盈利能力，随着公司压缩业务规模，融资性保证险的拖累已出清。预计2024年财险综合成本率为199.2%，较2023年下降1.5个百分点。并预计其中期内分红能力有保障。市场担心核心偿付能力充足率的下降对公司分红能力形成限制。该行认为，公司具有综合金融的优势，寿险及健康险、财险和银行这三大核心业务在中期内有望继续提供稳定盈利贡献。维持其“买入”评级，给予目标价51元。