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拔萃观点/国策及春节效应 内需股受捧\范安琪

2025-01-27 05:02:13大公报
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  图:补贴政策推动下电子消费股受捧。

  近期港股市场表现震荡,虽周中一度下探,但周五收盘重上20000点,南向资金日均交易量超600亿。市场波动主要受到美国总统换届带来的政策不确定性影响,银行、地产及电子科技领域成为交易热点。内房、半导体和消费电子板块在国家补贴政策推动下集体上涨,但随后资金逐步转向高股息板块,银行板块交易量明显放大。此外,香港证监会宣布扩大可供香港公众投资的上市结构性基金范围,允许个股杠杆及反向产品发行,使香港成为亚洲首个提供此类创新产品的市场。

  电讯设备板块本周表现亮眼,商务部与相关部门发布了《手机、平板、智能手表(手环)购新补贴实施方案》,自1月20日起在多省市上线补贴政策。京东数据显示,手机、平板、智能手表销量环比大幅增长,其中中兴通讯周涨14.98%,比亚迪电子周涨11.94%,小米周涨5.44%。此类政策既推动了市场消费,也对相关企业股价形成利好。整体来看,节前市场热点聚焦于政策驱动型板块,而高股息板块也逐步吸引更多资金流入,为市场提供稳定支撑。

  随着春节临近,中国旅游和消费市场显现复苏态势。国务院办公厅出台政策文件,“240小时”免签政策的实施以及春节假期延长至八天,刺激了入境游和国内消费需求。数据显示,蛇年春节期间入境游订单同比增长超200%,出境游和国内游热度不减。同时,中央和地方政府推出多项消费支持措施,包括810亿元的以旧换新资金和覆盖多领域的消费券发放,进一步激发市场活力。然而,外部经济不确定性压制了节前投资者情绪,春节后市场反弹窗口值得期待。

  (作者为拔萃资本投资分析师)

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