图：鸿腾精密（06088）

　　招银国际发表报告指出，鸿腾精密（FIT HON TENG，06088）将于3月中旬披露去年第四季及全年业绩，预料去年收入及纯利分别为45.55亿及1.79亿美元，按年分别增长9%及39%，去年第四季收入与纯利按年增长5%及6%，至13.13亿与7840万美元，大致符合公司指引及市场预期。

　　展望今年，该行对鸿腾精密持正面看法，因公司是GB200/300伺服器的主要受惠者，而AirPods在印度的生产，以及对整合在汽车行业拥有数十年经验的AK集团，也将推动公司今明两年的销售增长。

　　此外，该行将鸿腾精密的目标价由4.38元上调至4.79元，料AI伺服器动能将推动重评，因高毛利的人工智能伺服器／网络及汽车业务，在今明两年的销售占比中分别升至31%与32%，相对于2023年的17%大幅提升，并维持对其“买入”评级。

　　比亚迪电子业务走俏

　　招银国际另一份报告指出，比亚迪电子（00285）将于3月披露去年业绩，预料公司去年收入及淨利润按年增长36%及13%，去年第四季收入及淨利润预测按年增长46%及49%，主要由于在iPad/iPhone市场份额增加、安卓市场的复苏、Jabil并购整合、比亚迪（01211）支持的强劲新能源车销售，以及新兴人工智能伺服器业务。

　　该行将比亚迪电子2025至2026财年每股盈利预测上调6%至7%，以反映Jabil效率提升、iPad新订单获取、中国国家智能手机补贴、快速增长的高端高级驾驶辅助系统（ADAS）及新能源汽车产品，以及AI伺服器代工／零件业务的快速增长。

　　该行维持对比亚迪电子“买入”评级，目标价由44.41元上调至48.66元，相当于2025财年预测市盈率15.5倍，看好公司领先客户增长动力，考虑到2025及2026财年每股盈利预测增长42%及26%，认为该股具吸引力。