2025年，印度市场的五大长期投资主题，反映政策延续为投资者提供了明确的方向。

　　首先，数字化将继续推动经济增长。强大的基础设施已经落成，为食品配送和杂货零售等领域的数字化企业带来了市场机遇。这些企业正在快速占领市场份额并实现盈利增长，成为长期趋势的一部分。

　　其次，人口增长与消费升级带来了新的增长潜力。随着劳动力市场的发展，家庭收入预计将稳定并逐步提升。这种趋势将推动大衆消费品和高端消费品的需求增加。特别是在中产阶级与高收入群体支出增长的推动下，面向高端市场的消费品公司将受益显著。

　　第三，储蓄与资本市场是另一个重要主题。由于政府长期以来专注于削减赤字，印度的储蓄率稳步上升。这些储蓄流向国内资本市场和房地产行业，进一步推动了金融市场的扩展以及房地产相关企业的发展。

　　第四，制造业刺激政策提供了巨大的发展空间。在全球化退潮的大背景下，印度成为制造业转移的首选地之一。电子制造业和製药行业正在快速崛起，相关的设备制造商和生产企业展现出强劲的增长潜力。

　　最后，减碳与绿色能源将成为推动经济增长的重要支柱。印度对能源的需求不断增长，但化石燃料显然无法满足长期需求。因此，减碳转型成为政策核心。从工业企业到公用事业领域的技术密集型公司都有机会在此领域受益。此外，减碳化下的电网基础设施建设也被认为是长期的投资亮点。

　　平衡配置 75%大盘股 25%中小盘股

　　投资策略综合考虑这些主题，保持大盘股与中小盘股的平衡配置尤为重要，大盘股约占75%，中小盘股占25%。这种配置方式既能捕捉市场中的稳定趋势，又能发掘中小盘股的高成长性。同时重点关注能够持续产生现金流并将再投资于扩张的成长型公司。2025年的印度市场蕴藏着丰富的机遇。

　　（作者为高级投资组合经理）