周二港股遭遇两大负面消息冲击：全球电动车龙头配股集资高达430亿元，纳指大跌2.6%，不过市场先跌后回升，更一度出现倒升，港股的表现显示市底不俗。虽然如此，部分强势股纷纷跌破10日线，走势仍然整固为主。港股已进入年报发布期，可关注业绩可能性超预期的个股，其中包括地区性（广州、深圳）的教培龙头、中医诊断和生物创新药龙头等。

　　港股在上周五急回近800点后，周一和周二表现靠稳，随着全国两会即将召开，市场气氛趋向观望，但美股的暴跌和焦点股的抽水，令树欲静而风不止。只是恒指从1月低点18671点急升至上周的24076点，在近一个半月时间内累积升幅高达5400点，升势过急难免引来回吐压力。以往年“两会”港股表现不温不火的特点，正好让大市有时间调整。盘面所见，部分细价强势股已回落至20天均线以下，但大价强势股才刚刚失守10天线，技术上还有进一步的下调压力。

　　行业方面，过去几个星期升幅惊人的机器人、AI（人工智能）等科技类主题开始震荡回调。外围方面，美国发出进一步加征关税的威胁，全球贸易摩擦增加，全球经济增长不确定性提升。虽然中国经济也会受到冲击，但从近期发布的一些月度数据来看，比如制造业指数、内房销售等，显示国内经济已出现平稳回升的迹象，若“两会”再有政策加持，相信将提振投资者对中国经济基本面的信心。

　　中长线布局AI产业链板块

　　今年“两会”可以关注供需两端的结构性政策：需求侧重点关注以旧换新加力扩围、中低收入群体增收减负、提高养老金、提高医保补助、提高生育补贴等潜在政策方向；供给侧政策则有望推动部分产能错配的旧经济行业出清，另一方面有望支持AI+引领的新质生产力加速发展。其中钢铁、光伏可能是受益供给侧政策的两个行业。

　　整体而言，短期留意绩优股，中长期继续留意AI产业链调整带来的机会，特别是跟云相关的细分行业龙头，以及数据中心供应商等，若相关个股调整至20至50天平均线，可考虑分阶段吸纳。