汇丰研究发表报告指，腾讯（00700）基本面稳固，美国关税影响有限。公司游戏业务在宏观不确定性下展现韧性，以及管理层的质素有助维护投资者信心。该行维持予其目标价630元及评级“买入”，料公司今年逾800亿元回购计划与强劲的自由现金流生产能力可为估值提供进一步支持。

　　腾讯将于5月14日公布首季业绩，料收入及非国际财务报告准则（non-IFRS）经营溢利按年分别升11%及13%，本地及国际游戏业务收入料按年分别升19%及18%。由于比较基数较高，料首季广告收入按年升12%。

　　麦格理发表报告指，料腾讯在游戏业务的优势和广告钱包的市占率将为今年首季的健康展望提供支持，料期内的经调整纯利按年增长24%至621亿元人民币。公司积极将人工智能融入至其生态圈，改善的广告科技带动更好的转化率及支持进一步套现。

　　该行指，相信公司改善的成本结构将继续提高整体毛利，上调今明两年的盈利分别3%及2%，将目标价由651元升至676元，维持评级“跑赢大市”。