图：亚盛医药（06855）

　　亚盛医药（06855）是一家主要从事血液系统恶性肿瘤治疗药物发现、研发及商业化的控股公司。公司主营业务是从事开发及销售针对肿瘤、乙肝及老化相关的疾病的新型小规模疗法。

　　耐立克已纳入国家医保目录

　　亚盛医药的第一大主要资产耐立克为新的下一代酪氨酸激酶BCR-ABL1抑制剂。亚盛医药目前正在中国商业化耐立克。2025年1月起，耐立克已上市的所有适应症均已纳入国家医保药品目录。

　　亚盛医药的第二个核心产品Lisaftoclax是一种新型Bcl-2抑制剂，亚盛医药正在开发其用于治疗各种血液系统恶性肿瘤。2024年11月，亚盛医药提交的新药上市申请已被中国国家药品监督管理局的药品审评中心受理。如果获批，亚盛医药计划于2025年在中国上市该产品，并在多个国家申请监管批准。

　　亚盛医药于2025 ASCO大会以口头报告形式展示了其潜力产品Lisaftoclax（APG2575）联用在美国和澳洲人群包含AML/MDS在内的恶性髓系肿瘤数据。若后续能在更大样本量下的维奈克拉耐药R/RAML人群中持续显示不错的疗效数据，Lisaftoclax有望打开R/RAML在美国及海外的潜在增长空间。2025年6月16日，艾伯维宣布Bcl-2抑制剂维奈克拉和阿扎胞苷联合一线治疗高危骨髓增生异常综合症（HR-MDS）的三期临床VERONA没有达到OS主要终点。

　　Bcl-2靶点的首创药物在HR-MDS上的失败意味着亚盛医药的APG2575有希望凭借着GLORA-4试验成为高危MDS领域的全球研发领跑者。若GLORA-4试验能够最终如愿取得阳性结果，意味着APG2575将作为高危MDS领域全球唯一的靶向药，进入包括亚洲、美国等全球各个国家的诊疗指南中的唯一优先推荐。以APG2575为基石，1351，5918，4251将持续丰富亚盛医药的血液学产品矩阵并不断拓宽亚盛医药的商业化天花板。因此我们建议可适当布局亚盛医药。

　　（作者为招商永隆银行证券分析师、证监会持牌人士，并无持有上述股份）