CrowdStrike Holdings（CRWD.US）作为网络安全领域的领军企业，凭借创新的云原生Falcon平台和AI驱动的安全解决方案，在市场中占据举足轻重的地位。然而，近期投资银行Piper Sandler下调其评级，引发了市场对其高估值的担忧。

　　CrowdStrike的核心竞争力在于其AI原生的Falcon平台，该平台提供端点、云工作负载、身份和资料的全面保护。CrowdStrike于2025年全球云原生应用保护平台（CNAPP）供应商评估中被评为领导者。此外，CrowdStrike在端点安全市场也占主导地位，在2023年第二季度拥有18.5%的市场份额。CrowdStrike还积极与英伟达等行业巨头合作，将Falcon Cloud Security与英伟达的通用LLM NIM微服务和NeMo Safety集成，为AI和超过10万个大型语言模型提供全面的保护。CrowdStrike还与英特尔、Fortinet和Cognizant等公司合作，共同提升网络安全能力，并利用AI技术改变未来的防御模式。

　　CrowdStrike已发布2026财年第一季度业绩，总收入11亿美元，按年增长20%符合预期。集团订阅收入增至10.5亿美元，按年增长20%。年度经常性收入（ARR）按年增长22%至44.4亿美元。尽管收入表现出色，但报告淨亏损1.102亿美元，而去年同期为淨利润4280万美元；集团还宣布高达10亿美元的股票回购计划。展望方面，CrowdStrike对2026财年第二季度收入预测为11.4亿至11.5亿美元，略低分析师预期，但上调全年调整后每股收益指引到3.44至3.56美元。

　　吼股价472美元买入

　　Crowdstrike股价在过去三个月上涨约60%，近日亦见518美元历史高位，Piper Sandler认为其估值过高。该投行指出，CrowdStrike市盈率已超过预期未来一年收入的21倍，短期内公司业绩或市盈率不会出现显著增长。

　　作为网络安全领域的领导者，CrowdStrike在AI时代拥有巨大的增长潜力。尽管近期面临估值调整和短期业绩指引的压力，但其强劲的2026年第一季度业绩、Falcon Flex订阅模式的成功，以及在AI领域的持续创新和与多家企业合作，都为其未来的发展奠定坚实的基础。投资者可吼10天线472美元买入，中长期以不跌穿50天线为前提，继续持有。

　　（作者为富途证券高级策略师，证监会持牌人士，并无持有上述股份）