国家大力拓展数字经济，出台一系列鼓励通讯基础设施建设、科技创新的政策，为行业营造良好环境，内地通讯运营商作为核心参与者，中国联通（00762）应有看好之道。

　　今年上半年，联通营业收入2002亿元（人民币，下同），按年上升1.5%；纯利144.8亿元，按年增长5%，符合市场预期；每股基本盈利0.473元，派发中期息每股0.2841元，比去年同期增加14.5%，派息比率亦提升5个百分点。

　　期内，AI（人工智能）业务规模变现，成为联通的新增长点，人工智能数据中心（AIDC）签约金额按年增长60%，市场地位稳步提升；算网数智收入454亿元，则按年增加4.3%，占收入比率提升至26%；战略性新兴产业收入占比更提升至86%，充分显示公司业务结构持续优化。

　　上半年，联通EBITDA（除息、税、折旧及摊销前盈利）率降低0.9个百分点，EBITDA按年减少7.7亿元至542.4亿元，主要是信用减值增加所致，剔除后成本使用效能未有下跌。至于联接用户规模突破12亿，其中的移动及宽带用户淨增逾1100万至4.8亿，淨增创近年同期新高；物联网连接数淨增逾6000万至6.9亿，其中车联网8600万。

　　高盛看好增派息

　　高盛最近发表研究报告表示，中资电讯股已成为本地投资者主要的高息回报选择，稳定派息能力及增加派息的意愿将成为推动股价的关键因素，维持“买入”评级，目标价从10.4港元升至11.2港元。

　　此外，联通预测市盈率约13倍，市账率仅0.8倍，股息率近4.4厘，基本因素吸引。