图：中国移动（00941）

　　作为年收入破万亿的通信巨头，中移动（00941）正站在一个关键的历史节点。传统的流量红利逐渐触顶，单纯的核心商业模式已无法支撑其未来发展。面对数字经济的澎湃浪潮和AI带来的颠覆性机遇，中移动正进行一场深刻的自我变革，从调整组织架构、发力云智算，到深度布局新兴产业，迈向以“AI+”为核心的数智化新航道。

　　在AI大模型与应用方面，中移动的“AI+”行动计划正加速落地。公司不仅推出了升级版的“九天”通专大模型矩阵，布局超过50款行业大模型，还推出了“灵犀”智能体，月活跃客户已超6000万。今年上半年，AI带来的直接收入已实现高速增长，达到数十亿元级别，初步显现其作为新增长引擎的巨大潜力。

　　中移动的转型之路并非单打独斗，而是积极构建开放共赢的产业生态。公司正利用庞大的客户基础和渠道优势，与产业链伙伴深度协同，共同探索新的市场空间。一个典型的例子是与启明星辰的合作。作为中国移动专责网信安全的子公司，启明星辰依托中移动超过10亿的个人用户和近3亿的家庭用户规模，加速拓展消费级安全市场，其推出的安全云电脑解决方案已实现千万级收入，验证了消费级安全市场巨大潜力。

　　在低空经济这一前沿领域，中移动同样采取合作共赢的策略。公司与中国电科等合作伙伴共同成立“低空经济高质量发展联合拓展中心”，聚焦于5G-A技术与雷达探测的融合、网联无人机管控等核心技术的协同攻关，旨在共同制定行业标准，共建产业生态。

　　中移动在第二季度继续展现经营韧性与转型决心。该季度营业收入约2800亿元，归母淨利润为536亿元，增长5.95%。虽然个人市场因5G渗透率饱和及市场竞争面临压力，但新兴业务的强劲增长成为业绩的稳定器。特别是政企市场，其收入在上半年按年增长5.6%，达到1182亿元，其中移动云收入按年增长11.3%至561亿元，成为拉动增长的引擎。数据表明，中移动的“第二增长曲线”、以云和数智化服务为代表的新动能，正有效对冲传统业务的压力。

　　年息率达5.6厘

　　总之，中移动正透过一场深刻的数智化变革，重塑其核心竞争力与商业模式。随着“AI+”行动的深入推进和产业生态持续拓展，这家通信巨头有望在数字经济浪潮中，成功实现战略换挡，开启下一轮高质量增长。

　　股价方面，中移动呈现出强势一面，年息率达5.6厘，“进可攻，退可守”。投资者可于85元买入，以不跌穿50周线作中长线持有。

　　（作者为富途证券高级策略师，证监会持牌人士，并无持有上述股份）