快手（01024）周三公布第三季业绩。招银国际发表研报指，快手的季度收入按年增长14%，符合该行及市场预期，经调整淨利润增长26%，较该行及市场预期分别高约3%及2%，主要来自于营运效率的提升。

　　该行认为，人工智能（AI）对快手各项业务的赋能价值正显现，上季可灵AI收入突破3亿元（人民币，下同），再度超出预期，AI更推动内地广告收入额外增长4%至5%，对AI发展看法正面。展望第四季，该行预测快手收入将按年增长10%，当中包括受线上营销及电商业务稳健的增长所推动，并将2025至2027年盈利预测略微上调最多2%，目标价由84港元上调至88港元，维持“买入”评级。

　　中金研究报告亦指，快手上季收入与非国际财务报告准则归母淨利润皆高过该行预期。此外，因快手的费用控制良好，中金上调对其2025年非国际财务报告准则淨利润预测3%至206亿元；考虑到AI资本开支投入，下调对其2026年非国际财务报告准则淨利润预测7%至220亿元；维持“跑赢行业”评级及目标价89港元。